全面振兴东北概念股即将公布

  据上证报24日报道，在地方，东三省将“中国制造2025”作为东北振兴政策重要着力点，辽宁、吉林两省均出台了中国制造2025实施纲要。沈阳已经出台落实《意见》的具体实施方案。

　　去年年底，中央政治局会议审议通过了《关于全面振兴东北地区等老工业基地的若干意见》，标志着新一轮东北振兴工作进入新阶段。

　　沈阳市市长潘利国昨日透露，“前不久中共中央发了7号文件，文件的内容就是《关于全面振兴东北地区等老工业基地的若干意见》，现在全市上下都在全面贯彻落实中央的文件，在全面实施新一轮东北振兴在沈阳的行动计划。”

　　潘利国还提到了《意见》的目标，总体目标是通过第二次全面振兴，东北要走在全国现代化发展的前列。《意见》还提出建设“一带五基地”的目标。“一带”就是要成为国家经济支撑带，而“五基地”即建设具有国际影响力的先进装备制造业基地和技术装备基地、国家新型原材料基地、国家农业现代化基地和国家重大科技创新基地。

　　潘利国在会后表示，“《意见》全文不久就会对社会公布。”他还说，沈阳已经制定了具体实施方案。

　　在未来市场机会方面，齐鲁证券建议投资者可关注三个方向：

　　一、高端装备制造业

　　1、受益于出口优惠政策的机床、核电、轨道交通设备机械制造业企业；

　　2、关注政策有望倾斜的新兴产业，如智能机器人、燃气轮机、石墨性材料、高性能纤维及复合材料。

　　3、军民两用高新技术产业以及哈尔滨航空企业与国际大型航空企业的业务合作。具体标的包括：机器人、三垒股份、沈阳机床、中直股份。

　　二、城市基础设施建设

　　1、加快综合交通网络建设，其中铁路、机场以及城市交通轨道方面均有提及，建议关注受益标的鞍钢股份和利源精制；

　　2、构建多元清洁能源体系，开工建设辽宁红沿河核电二期、启动大堡核电项目，并加快热热电联产集中供热项目。建议关注相关标的哈空调、中国一重；

　　3、中央财政继续加大对棚户区改造支持力度，在全国率先完成现有棚户区改造机会。建议关注相关标的亚泰集团、长春经开。

　　三、国企改革方面

　　可关注：苏宁环球、哈药股份、人民同泰、中兴商业、时代万恒、吉视传媒、出版传媒等。

　　【个股研报】

　　机器人：业绩低于预期：因终端业务及产能限制营业利润低于预期

　　与预测不一致的方面

　　新松机器人发布的2015 年业绩显示，公司净利润人民币3.95 亿元，同比增长21%，较我们的预测高出3%。收入/息税前利润分别为人民币16.85 亿/2.72 亿元，同比增长11%/下降12%，较我们的预测低7%/26%。公司一次性投资收益人民币6，400 万元以及政府补贴大幅增加人民币至1.43 亿元（较2014 年增加6，000 万元）为息税前利润的同比下滑提供了缓冲。要点：2015 年收入较我们的预期低7%，主要原因是工业机器人（收入占比31%）收入同比增长9%，而我们的预测为40%，这意味着在2015 年上半年收入实现41%的同比增长后，下半年收入同比下降15%。我们认为这一意外下滑的部分原因是公司汽车相关业务占比较高（约占总需求的50-60%），而且更为重要的原因可能是，由于公司系统集成产能限制，在全年收入同比增长11%的背景下，公司年内新增47%/32%的生产/销售及市场部门员工。其中大多数员工似乎在2015 年四季度公司完成股权融资后新增，因而2015 年四季度销售管理费用在销售额中的占比大幅跃升至23.3%的历史峰值水平，而2009-2014 年四季度平均值为15.9%（EBIT 利润率因此较2014 年下滑4 个百分点）。鉴于在手订单覆盖倍数估算约为3.4 倍，我们预计2016 年公司业务将恢复一定的增长势头。

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