坚定推进资本市场基础性制度改革

　  证监会副主席姜洋20日在2017陆家嘴论坛上致辞时表示，证监会将始终坚持市场化、法治化、国际化方向，坚持问题导向，优化改革路径，着力推进多层次资本市场“四梁八柱”性质的改革，不断在准入与退出、激励与约束、监管制度等方面取得改革新突破。

　　姜洋指出，当前，全球经济景气度有所上升，但制约发展的不稳定不确定因素较多，发达经济体政策的外溢性增加，对包括中国在内的新兴市场带来扰动。国内经济运行总体平稳、稳中向好，但结构性矛盾依然突出，防控金融风险任务艰巨。在此背景下，资本市场改革发展既迎来新的机遇，也面临诸多挑战。

　　第一，牢牢把握稳中求进工作总基调。这是治国理政的重要原则，也是做好经济工作的方法论。我国资本市场影响面广，敏感度高，推进资本市场改革发展更要坚持稳中求进工作总基调。当前我国资本市场稳定运行的内在基础还不牢靠，股市、债市、期市、汇市等风险关联度明显上升，境内与境外市场的共振性明显增强。证监会要把防控金融风险放到更加重要的位置，不断深化对稳中求进工作总基调的认识，保持战略定力，对行业和市场证明行之有效的监管政策和做法不动摇，对市场运行中的问题快速反应，及时应对，坚决防止大起大落，守住不发生系统性风险的底线。同时，要在稳的前提下奋发有为，加快完善多层次资本市场体系，为资本市场长期稳定健康发展打下坚实的基础。

　　第二，坚定推进资本市场基础性制度改革。去年以来，证监会稳扎稳打，推出了一系列改革举措，达到了预期的效果。一是大幅简化并购重组行政审批，鼓励基于产业整合的并购重组，严格重组上市要求，加强并购重组监管。这“一松一紧”有效促进了资源优化配置，有力支持了国企改革、产业升级和结构调整。二是调整完善再融资政策，在满足正常合理融资需求的同时，规范资金募集使用行为，优化融资品种结构。三是出台规范上市公司股东和董监高股份减持行为的新规。这是促进上市公司稳健经营、提高上市公司质量，保护中小投资者合法权益的长期性制度安排。新规实施以来，市场减持情况符合政策预期，清仓式减持、“精准”减持、过桥减持等行为得到遏制。四是推进新三板分层改革，扶持中小微企业发展。此外，证监会按照国务院关于规范发展区域性股权市场的部署，将区域性股权市场纳入多层次资本市场体系，为广大中小微企业对接资本市场拓宽了渠道。

　　资本市场是多元利益诉求的交汇体，基础性制度改革需要综合平衡，统筹兼顾，稳妥推进。证监会将始终坚持市场化、法治化、国际化方向，坚持问题导向，优化改革路径，着力推进多层次资本市场“四梁八柱”性质的改革，不断在准入与退出、激励与约束、监管制度等方面取得改革新突破。我们清醒地认识到，改革不可能一蹴而就，越往后难度越大。希望市场各方对证监会的工作继续给予充分理解和大力支持，形成齐心协力推进资本市场改革发展的良好氛围。

　　第三，稳步扩大资本市场双向开放。资本市场对外开放是国家对外开放总体布局的重要组成部分。近年来，证监会从全局出发，坚持引进来与走出去相结合，推动资本市场对外开放迈出新步伐。未来一个时期，证监会将本着互利共赢的精神，进一步推进资本市场双向开放。包括深化市场互联互通与跨境合作，逐步丰富交易标的，稳妥推进“沪伦通”制度准备。进一步完善QFII、RQFII制度，鼓励从事长期投资的机构投资者投资中国市场。扎实推进境内交易所与“一带一路”沿线国家的互利务实合作，鼓励符合条件的沿线国家企业发行熊猫债。此外，证监会还将改革境内企业境外发行上市制度，积极推动原油期货国际交易平台早日挂牌交易，稳步推进商品期货市场对外开放，不断提升中国资本市场的国际化水平。

　　第四，坚持依法全面从严监管。去年以来，中国证监会进一步改进监管导向，从各个方面大力推进依法全面从严监管。在抑制投机炒作方面，持续依法规范和拓宽资金入市渠道。

　　加强对“忽悠式”、“跟风式”重组和盲目跨界重组的监管，投机炒“壳”之风得到遏制。在规范市场秩序方面，按照《证券法》赋予的职责，强化证券交易所的一线监管，推动建立“以监管会员为中心”的交易行为监管模式。交易所在督促市场主体提高信息披露质量、防范异常交易行为、发现违法违规线索等方面发挥了越来越重要的作用。在健全监管基础设施方面，加快资本市场中央监管信息平台、中央监控系统等基础设施建设，大幅提升监管的信息化、智能化水平。在加强违法违规行为惩处方面，集中开展打击IPO欺诈发行、虚假信息披露、中介机构违法、操纵市场等专项执法行动。

　　实践证明，依法全面从严监管规范了市场秩序、净化了市场生态环境，有利于资本市场长期健康稳定发展。证监会将继续将保持监管定力，改进监管方式，继续把依法全面从严监管推向深入。一是继续引导上市公司、证券期货经营机构回归本源，专注主业，严防投机炒作和资金脱实向虚。二是切实加强市场法治建设，从制度上解决违法成本偏低、执法手段不足、执法威慑力不够等突出问题。三是紧紧依托人民银行牵头的金融监管协调工作机制，加强监管信息共享和政策沟通协调，把握好节奏和力度，避免政策“碰头”叠加，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。

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