证监会：继续依法监管从严监管 防止企业带病上市

　问：全国金融工作会议将直接融资放到重要位置后，有观点称IPO或进一步放宽，请问证监会对此有何评论？

　　答：证监会将认真贯彻落实习近平总书记在全国金融工作会议中关于“要把发展直接融资放在重要位置，形成融资功能完备、基础制度扎实、市场监管有效、投资者合法权益得到有效保护的多层次资本市场体系”的重要指示，充分发挥资本市场服务实体经济、助力供给侧结构性改革功能。一是，继续按照依法监管、全面监管、从严监管的工作要求，严把上市公司入口关，坚持问题导向，完善IPO现场检查等工作机制，依法严格审核、严格监管，督促发行人和中介机构归位尽责，防止企业带病上市。同时，加大整顿资本市场秩序力度，继续保持“零容忍”态度，严厉打击欺诈发行、违规信息披露、操纵市场、内幕交易等证券市场违法违规行为，净化市场环境，改善资本市场生态，切实维护公开、公平、公正的市场秩序，保护投资者特别是中小投资者合法权益；二是，继续做好资本市场服务好我国新常态下经济社会发展的工作，要进一步发挥好资本市场的投融资功能，要有序推进资本市场资源配置市场化的改革，要进一步明确市场预期，有效提升资本市场服务于实体经济发展的能力，推进资本市场健康稳定可持续发展的基础性工作和一系列制度的建设与完善。

　　【延伸阅读】

　　监管层严把新股审核质量关 提高上市企业整体质量

　　近期召开的全国金融工作会议提出，更加注重供给侧的存量重组、增量优化、动能转换。

　　在增量优化方面，华安证券首席宏观分析师徐阳7月20日在接受《证券日报》记者采访时表示，资本市场有效发挥企业融资功能，需要严把新股发行，其中要注意以下几个方面：一是对新发行股票企业进行严格审核，尤其对承销商也要严格把关；二是要加强对新发行股票公司的大股东减持股票行为进行重点管理，防止大股东行为损害中小股东利益；三是要建立健全资本市场退市机制，以提高上市企业的整体质量。

　　“对于上市公司来讲，要根据公司整体发展需要来决定融资方式及融资数量，防止为了个别大股东利益而发行新股。同时，上市公司要改善自身管理，提高竞争力和创新能力，只有基本面不断得到改善，才能从根本上提高发行新股的质量。”徐阳告诉记者。

　　徐阳表示，只有新股有序发行，提高上市公司质量和发行新股的质量，才能有效发挥目前资本市场的投资功能，保障投资者的合法权益。保证新股有序发行可以从源头上提高整体的上市公司质量，提高中国股市中优质股票的比率，进而有效提振市场信心。

　　截至2017年7月13日，证监会受理首发企业668家，其中，已过会54家，未过会614家。未过会企业中正常待审企业578家，中止审查企业36家。

　　有关专家表示，IPO申请被否的原因主要有以下几个方面，一是内控制度的有效性及会计基础的规范性存疑；二是经营状况或财务状况异常；三是持续盈利能力存疑；四是关联交易及关联关系存疑；五是申请文件的真实、准确、完整和及时性存疑等。今年下半年，IPO发行节奏和数量可能将与上半年保持大体一致。同时，监管层严把新股审核质量关的做法也不会改变。

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