不同阶段需要有不同的炒股策略：牛市应以重仓逐利为主,熊市则宜轻仓观望、控制风险。但当市场进入“不牛不熊”的迷茫阶段震荡市时,传统的投资策略和操作方法也需随之调整。
“迷茫市”的最大特点是,指数涨跌不多,但个股起伏较大。在这种情况下,如果重仓持股,担心深套,造成损失;但若轻仓观望,又怕踏空,错失良机。处于两难境地的投资者普遍感到在“迷茫市”里炒股越来越难了。
实际上,解决“迷茫市”操作难题的办法有很多,适时、适度地操作大股东增持的股票不失为良策之一。
寻找市值“稳定器”
所谓“增持股”,指的是一些大股东已经或将要增持的股票。譬如,5月27日,A股市场第一大权重股中国石油发布公告称,控股股东中石油集团25日通过上交所系统增持公司股份3108万股,并拟在未来12个月内继续增持,比例不超2%。由于控股股东的增持行为,相关股票也因此被投资者称作“增持股”。
在“迷茫市”里操作“增持股”好处很多,既能回避下跌被套风险,又能防止上涨踏空风险。笔者特意作了模拟测算：投资者如果能在中国石油大股东5月25日“悄然增持”的第一时间跟进,不仅能有效避免随后两天近百只个股大面积跌停所带来的巨大损失,起到市值“稳定器”的作用,而且能在随后4个交易日指数下跌2.19%的情况下逆市大涨3%,取得跑赢指数5.19个百分点的“意外收益”。
投资者可能会问：“增持股”好是好,但要在茫茫股海里及时发现并抓住其中的“增持股”并不容易。究竟在什么情况下,什么样的个股才最有可能被大股东“相中”而成为“增持股”?笔者的体会是,只要“三看”,即可洞察其中的奥秘：
一看图形：调整充分,跌无可跌。具体表现在两个方面：一是调整时间长。如中国石油从2007年11月5日上市首日一路下跌以来,调整时间持续了3年半;二是调整幅度大。该股从最高价48.62元开始下跌,一直跌至历史最低点9.71元,跌幅超过80%,远超同期大盘跌幅。与此同时,成交量极度萎缩,日换手率始终停留在0.01%一线,与零成交相差无几,说明市场人气低迷,股票跌无可跌。
二看业绩：质地优良,估值偏低。如中国石油,作为连续多年每股收益均保持在0.50元以上的绩优上市公司,股价却长时间徘徊在11元左右,而每股净资产、资本公积金、未分配利润等各项指标始终处于同行领先位置。还有,估值偏低的同时破发严重(发行价16.70元),大股东增持意愿往往十分强烈。
三看主力：资金充足,实力雄厚。如果仅有增持愿望没有增持实力,大股东心有余而力不足,同样难以成就“增持股”。若能在主力资金充足、实力雄厚的同时再具备企业形象佳、群众基础好、市场影响力大等特点,在股市处于“迷茫市”阶段被大股东增持的可能性更大。
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