近期,中国证券业协会向多家券商发布的《征求意见稿》,在《办法》的基础上对证券经营机构投资者适当性管理方面作出细则性的指引,其中,对投资者进行了五类划分,对产品或服务也进行了五类划分。
据了解,《征求意见稿》将明确投资者可按其风险承受能力由低到高至少划分为保守型、谨慎型、稳健型、积极型和激进型五类;证券经营机构向投资者销售证券期货产品或者为投资者提供相关业务服务时,应当了解产品或服务的信息,依据《产品或服务风险等级名录》制作风险等级评估文件,由低至高划分,也为五类,即低风险、中低风险、中风险、中高风险、高风险。
另据第一财经获悉,券商还需要建立投资者评估数据库,通过对客户的交易行为、资产量、资金量和外部信息等对客户的投资交易行为进行分析,以了解客户真实的情况,从而为客户匹配相应的产品和服务。
但对于已经有所细化的《征求意见稿》,多位券商人士仍旧表示难以实质性的推进。“在一些方面,目前证券业协会仍旧没有给出明确的规则,比如什么样的产品匹配什么样的等级,如果没有一个统一的标准,将导致相同类型的产品在不同的券商可能出现不同的情况,适用人群也可能不同。”一位不愿透露姓名的券商经纪业务部总经理向第一财经表示。
目前券商行业对《征求意见稿》最为关注的问题也是相关监管机构或者自律组织能否将规则全部统一。在上述经纪业务部总经理看来,信息来源需要进行统一,比如定性客户的类型,在根据客户的行为、实际状况、所填写资料的真实性进行验证等方面来判断外,还需要通过对接征信系统、监管机构等获得一些信息作为参考来源,而这些参考来源是由中国证券业协会出面统一一套来源,还是券商各自对接,前种办法要更有效率。
据第一财经获悉,由于相关细则还待进一步完善,目前不管是路径还是方法上,券商要完成落地存在较大的困难。
“7月1日就要执行,时间很紧张。”上述经纪业务部总经理表示,按照一般情况,正式的文件出来后,首先要对新规进行研究,然后修改公司的系统、制度,并进行相应的培训,在当前的时间内难以完成。
上述经纪业务部总经理表示,目前其所在的券商机构正在着手进行修改产品评级、客户评级以及建立信息系统,同时还需要建立数据库,对客户的行为进行分析,而因为信息来源未统一,所以这方面做起来比较难。
“能够调整的已经调整完了,但需要证券业协会统一标准的就没有办法,客户的分类相对细化一些,目前产品分类规定并不是很详细。”上述经纪业务部总经理同时称,目前尽可能按照《办法》中已经确定的规定进行修改落实,依据《征求意见稿》部分的修改工作,则会在修改系统或者制度的时候备注后续可能会修改,从而尽快进行落实;另外,把业务过程中碰到的相关的问题,及时反馈给相关的监管机构或自律组织。