可控芯片安全手机概念股有哪些？

      据介绍，此次推出的紫潭安全解决方案，第一次真正实现了从硬件、周边附件、芯片物理层、底层基础软件到上层应用软件安全可信、自主可控的目的。目前，基于紫潭方案的中国首款搭载可控芯片及操作系统的双OS安全手机已达到正式量产的产业化水平。

　　A股市场上，紫光股份、同方国芯、全志科技、国民技术、中兴通讯、中科曙光等概念股，后市值得关注。

　　全志科技（300458）：平台型芯片企业，享受新智能硬件红利

　　研究机构：银河证券 日期：2016-1-15

　　1。事件

　　近期我们对公司进行跟踪，公司已经成为新智能硬件的芯片平台型企业，看好多种应用给公司带来的业绩弹性。

　　2。我们的分析与判断

　　（一）自主掌握核心技术，享受新智能硬件红利

　　智能手机之后，以行车记录仪、VR、无人机、运动相机、娱乐玩具、机器人为代表的新智能硬件兴起，它们产品种类多，单个产品规模小，具有长尾效应。随着行车记录仪、VR、无人机等新产品放量，新智能硬件开始百花齐放，其市场潜在空间超千亿规模。

　　全志科技一直致力于GPU能力、CPU能力以及视频处理技术的发展，拥有超高清视频编解码技术、高清多屏显示处理及输出技术、数模混合高速信号先进工艺的设计与集成技术等核心技术，集成了高清编解码、高集中度、低功耗三大优势，技术居于业界领先水平。我们认为，公司的核心能力不仅顺应了新智能硬件时代的视频变革大趋势，而且为新智能硬件厂商大幅降低开发门槛和节约开发时间，将享受新智能硬件红利。

　　（二）平台型芯片企业，多产品梯次接力

　　公司拥有A 系列、F 系列、H 系列、V 系列等多系列AP 处理器，为终端厂商提供Turn-key Solution，是典型的平台型芯片企业，大大降低了产品开发门槛和成本。AP 处理器是电子产品的基础芯片，虽然硬件产品形态不同，但是产品的上游AP 处理器却大同小异。公司的芯片方案已经多点布局，应用涵括了平板电脑、机顶盒、播放器、行车记录仪、无人机、运动相机、VR 等多个领域。以公司的F 系列芯片为例，F 系列芯片可以应用于学生电脑、行车记录仪、车载电子终端、高清播放器、广告机、电子书等多种终端产品中。目前，公司的平板芯片方案在Android市场占市占率达到15%，属于成熟稳定的业务；行车记录仪芯片方案在双路行车记录仪市占率80%以上，属于高速增长的业务；公司的VR 芯片方案已经给偶米科技供货，属于未来高潜力的业务。

　　展望未来两年，行车记录仪将给公司带来巨大业绩增量。我国汽车保有量1.54 亿台，行车记录仪芯片潜在市场空间超50 亿元。公司推出的V3、V10 方案不仅具有记录功能，还有系统软件调度、网路传输等车联网功能，广受客户认可。公司行车记录仪芯片方案已经供货聚富康、凌度、路畅科技、金舵等厂商，月出货已达1KK 级别，单价5-10 美金。以聚富康单一客户为例，聚富康行车记录仪每月出货约26 万台，现已基本采用全志科技的芯片方案。此外，公司将进一步拓展新智能硬件应用，例如娱乐玩具、相框等，不断寻找新的应用领域，将带来巨大业绩弹性。

　　3。投资建议

　　我们看好公司的视频处理等核心能力，将在新智能硬件时代大展拳脚。预计2015/2016/2017 年EPS 为1.01/1.68/2.46 元，给予推荐评级。

　　紫光股份（000938）：世界级云计算巨头崛起

　　研究机构：安信证券 日期：2015-10-27

　　IT 产业整合大平台，自主可控新抓手。“没有网络安全就没有国家安全”，IT 产业链的自主可控是实现网络安全的关键。云计算浪潮来袭，应用加速向云端迁移，IT 投资也从传统数据中心向云计算中心迁移。IT 产业整合是大势所趋，公司借助资本加速产业整合，通过自主创新和国际并购，成就IT 产业整合大平台，自主可控新抓手。

　　WDC+Sandisk 组成最强联合体。机械硬盘（HDD）和固态硬盘（SSD）是两大主流存储介质。WDC 宣布190 亿美元收购SanDisk，收购完成后，WDC+Sandisk 将成为存储市场龙头，HDD 市场第份额第一，SSD 市场份额第二。假设公司入股WDC 和WDC 收购Sandisk 均先后在2016 年内完成，收购SanDisk 交易中约98.4%直接以现金支付。考虑到紫光入股WDC后，WDC 账面现金及等价物价值可达88 亿美元，假设其通过并购贷款筹资130 亿美元，以4.5%美元年利率计算，扣除每年约5.85 亿美元利息后，预计2016 年WDC-SanDisk 合并后年利润可达19 亿美元。

　　世界级云计算巨头崛起。公司2015 年来控股新华三（网络设备龙头、HP服务器和存储在中国大陆的独家经销商）、入股WDC（WDC 收购Sandisk，存储领域最强联合）、携手世纪互联（IDC 龙头）和微软（云计算龙头）切入云计算运营，一个控股和参股公司协同发展的世界级云计算龙头已经崛起。

　　投资建议：公司贷款约240 亿元入股WDC，以4.5%年利率计算，每年增加利息支出约10.8 亿元；WDC 收购Sandisk 完成后，预计公司持有其股份每年贡献投资收益约18 亿元。预计2015-2017 年备考EPS 分别为1.18元、2.19 元和2.65 元，“买入-A”评级，6 个月目标价至100 元。

　　风险提示：并购审批风险、产业整合风险。