华龙一号核电概念股出海望加速

　  国家电网公司与南非电力公司当地时间2日签署了《中国国家电网公司与南非电力Eskom国有控股有限公司战略合作备忘录》，两国大型国有电力企业的战略合作正式启动。合作内容涵盖输配电和可再生能源项目开发、特高压和智能电网技术开发与应用、项目咨询、国际组织合作、技术培训等多个领域。

　　国家电网方面表示，此次战略合作将进一步加快坚强智能电网等先进技术推广应用，促进两国电力技术经验交流，加强电力装备产能合作，对巩固两国伙伴关系、增进两国经贸合作具有重要意义。

　　同一场合，国家电投旗下核电子公司国家核电与南非核能集团签署《CAP1400项目管理合作协议》。根据协议，南非核能集团将组织南非核电项目管理人员到国家电投华龙一号CAP1400示范工程现场进行培训，国家电投将为南非培养CAP1400技术的高级项目管理人才。该协议的签署对深化两国核电合作、推进CAP1400南非项目开发具有重要意义。

　　核能发电占南非全国电力供应约5%。根据南非核电发展规划，南非在2030年前将建设960万千瓦核电机组，并计划于今年启动核电招标。此前南非总统曾表示，南非将在中国、法国、俄罗斯、韩国和美国之间寻求核电新项目的供应商。

　　国电投方面表示，预计南非近期将进行核电发标工作。国家电投将以CAP1400核电技术，和国内核电设备制造企业、金融机构，积极参与南非核电项目开发。

　　据介绍，南非在电力建设方面投入不足，新建电源投产滞后，近年来主要大城市均出现大量拉闸限电的情况，引发工业企业和民众担忧，停电也是南非经济停滞的一个重要原因。南非政府专门成立“战争室”，以加快电力基础设施建设，保证电力能源的持续稳定供应。外媒报道，南非总统祖马认为，中国和南非在风力发电、太阳能和水电等能源领域的合作大有可为。

　　南非国家电力公司11月公开表示，公司电力扩张计划正在稳步推进，Medupi煤电站、Kusile煤电站和Ingula抽水蓄能电站最后一个机组将分别于2020年、2022年和 2017年完工并投入运营，届时南非电力短缺压力将明显缓解。

　　可以看出，未来5年，南非电力基础设施仍将维持高速增长需求，随着中国企业海外投资走“出去”增加，有望打开新的市场空间。不过，也有业内人士认为，由于非洲国家公司资产负债和现金流状况压力较大、社会环境存在不确定性，国家电网等电力央企对外投资南非等欠发达国家电网或电力建设，不知结果回报是否可观。

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　　15日从中核集团获悉：土耳其当地时间11月15日，二十国集团领导人第十次峰会期间，中核集团总经理钱智民与阿根廷核电公司总裁安图内斯正式签署了阿根廷重水堆核电站商务合同及压水堆核电站框架合同，标志着中核集团与阿根廷核电公司将合作建设阿根廷第四、第五座核电站，“华龙一号”核电技术有望落地阿根廷。

　　在四川绵阳举行的中国核学会2015年学术年会上，中国核学会、中国核学会24个专业分会和全国22个省级核学会，签署并公开发布了《关于积极推进我国核电建设的倡议书》。

　　中国核学会理事长李冠兴院士在今天开幕的中国核学会2015年学术年会上表示，经过几十年发展，我国已经跻身世界核电发展的第一方阵。中国将逐步成为世界核电发展的产业中心，实现从核电大国到核电强国的历史跨越。

　　9月22日，在四川绵阳举行的中国核学会2015年学术年会上，中国核学会发布“2013—2015年度中国十大核科技进展”，该成果展示了我国从2013年6月30日至2015年6月30日在核科学领域取得的重大成果，涉及核物理、核能发电、装备技术、铀矿采冶、燃料元件、医用航天等多个科学领域。

　　9月10日从中科院合肥物质科学研究院了解到，该院核能安全技术研究所与国内特钢企业合作，成功实现了低活化马氏体钢工业规模批量生产。（上海证券报）

　　中核科技：2015Q1-Q3业绩平稳，核电关键零部件商迎核电重启+国企改革新机遇

　　中核科技 000777

　　研究机构：东吴证券 分析师：陈显帆，黄海方 撰写日期：2015-10-27

　　投资要点

　　2015年三季报业绩略下滑，受2013年无新开工核电站影响

　　公司是集工业阀门研发、设计、制造及销售为一体的制造企业，也是中国阀门行业、中核所属的首家上市企业。2015Q1-Q3，公司营业收入13.5亿元，同比-5.7%;营业利润0.38亿元，同比-21%，归母净利润0.51亿元，同比-2.2%。我们认为业绩下滑的原因是：核电阀门订单有很强周期性。福岛事件后国内暂停新开工核电站，但核电阀门项目招标期较长，一般对业绩的体现是在项目开工后两年。因此，2015Q1-Q3业绩受2013年全年无新开工核电站影响。

　　盈利能力平稳，下半年受核电重启利好将企稳上升2015Q1-Q3毛利率23.82%，同比-0.28pct。我们预测，随着下半年核化工阀门、阀门锻件募投项目相继投产，毛利率将上升。三项费用合计19.80%，同比+0.7pct，主要原因系销售费用增加所致。