财经365讯，理财知识：批判性思维能够帮你躲过很多“坑”！回头看每次的金融风险事件，那些预示风险的特征早就明明白白地摆在那里了，只是大家都没发现。

2008年美国次贷危机，主要原因是银行贷款给信用记录和还款能力不佳的人群。这点一开始就是公开信息，这种贷款在一开始就被称为次级贷款。而且，在危机暴发之前，相关证券化资产的底层资产中，违约率已经开始上升。

每次股市大跌之前，股市的市盈率都惊人的高，已经透支了未来5-10年的增长率。在一片看涨的言论中，也有不少意见领袖指出了股市的泡沫，而且用数据加逻辑讲得有理有据。

一些民间借贷在崩盘之前，借新还旧的迹象很明显。开出的利息明显高出平均水平太多，而且想往里投钱容易，想把钱取出来则特别难，对方会找各种理由搪塞。

那么多的风险迹象摆在那里，却没有人发现，是因为缺少批判性思维。事后找原因只需要顺着往上理就行了，事前发现端倪则需要从众多信息噪声中辨别出风险信息，需要用批判性的眼光看待那些“好”信息。

在金融决策中，一些简单的习惯能够帮助人建立批判性思维，减少决策错误。

首先关注底层资产

一款产品的收益和风险主要来自于底层资产。底层资产的组成或投向从根本上决定了产品的风险。

例如，股票型基金的底层资产是股票，不论基金经理的水平多么高超，风险都低不了。水平高的基金经理也只能让股票型基金在中长期的复合收益高于平均水平。而货币基金，底层资产为通知存款和距离到期日很近的债券，不论基金经理水平高低，风险都不大。P2P的底层资产是传统金融体系之外的个人和企业债权，不论平台实力强弱，风险都很高。

如果底层资产的风险很高，宣传时却宣称低风险，那十有八九不可信。

如果一款产品的底层资产模糊不清，普通投资者根本看不明白是什么，或者弄不清楚底层资产的风险收益特点，那就不要把这款产品放在考虑范围之内了。

弄清收益来源

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