金融,这个群魔乱舞的行业,正在经历深刻改变。
昨天,南方一辖区的各证券公司接到通知,禁止开展资金池业务,资管产品的期限应和所投资产期限一一对应,不得存在滚动发行、期限错配、集合运作、分离定价。
这事儿还挺秘密,没有发文,电话形式逐一进行传达。
为什么,就怕震动太大。万一查得太狠,谁也下不了台。
都在传有个大券商的池子非常不干净,不透明,房地产就投了几百亿,如果立刻清理,请问如何清理?卖都卖不出去。一旦猛力卖出,当地房地产市场没准儿会被砸漏了,而这家券商资产负债表也完了。
我电话行业内的多个专业人士问问情况,情况比揭露出来的严重很多。这就不多说了。
我个人买了国内在新闻风口浪尖上的某家保险的万能险,因为心里有数,这钱,保险公司是拿去赌资本市场涨跌的,我有这个心理承受能力,也有这个风险承受能力,但绝大部分老百姓(603883),不行啊。他们根本不知道什么叫做拉长久期,什么叫做不当嵌套,金融出了事儿,那就是大事,谁兜着?
我有时真想和大家说,其实你们每个人的存款,都不是以现金形式存在银行、券商里的,早就化为妖魔鬼怪,蹲在各种稀奇古怪的金融产品上。如果这些产品是期限一一对应的,有足额抵质押的,不分离定价的,底层资产穿透是顺畅的,那还好,那还靠谱。
问题是,哪有这样的好事儿?
券商、银行、信托、保险等乱象是勾着的!
说个最简单的,哥几个凑在一起,把资产管理产品搞成俄罗斯套娃式样的叠加,让人根本找不到底层资产,也就无法判断最终债务人的实际偿债能力,这业务对管理者多好,而对投资人多差?
这些,还只是技术层面的炫技,不算什么,如同穷苦地区老百姓奋力要考北大清华。更严重的,是公开作假、摸鱼。
作假这事儿我没办法说得太透,说透了还麻烦了。摸鱼呢,证券的业务链条,和银行有类似的地方,在业务审批、资金拆借、增信介入等多个环节,是可以设卡寻租的,谁也不傻啊,很多人都在利用本公司信用为他人借贷、销售、套利提供各种便利,不用白不用,用了,就是几千万的私人偷偷分润。
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