事件：实际控制人何享健减持
深交所网站数据显示，美的集团(34.59 +0.64%,买入)实际控制人何享健5月12日通过大宗交易减持3232.84万股，减持均价34.68元/股，成交总价约11.21亿元。美的集团最新股价35.32元。
观点一：股权相对分散，利于职业经理人治理；激励分享利益，机制稳固利好长期发展
股权分散，透明治理，长效稳定。截止2017年一季报，公司前十大股东持股比例不足百分之五十，减持后何享健先生为公司实际控制人。相对而言，公司股权分散，且对职业经理人有相当足够的信任，治理机制透明。
同时，经理人与股东利益绑定的激励机制，是公司长期稳定发展的重要基石。
观点二：QFII等长期资金青睐优质白马
存量资金博弈下，避险需求依然明显，在资金面临预期收益率下行和市场波动增大的双重压力下，优质白马的成为最好的选择。因此，我们看到，一季度基金前十大重仓股中，共有139只公募基金持有美的股票，总市值超70亿元。
同时，自2016年12月深港通开始交易以来，公司股票也成为了海外资金青睐白马标的，截止2017年5月15日，深港通资金持股比例达到3.76%。
观点三：基本面稳定，产业链延伸提升估值空间
公司作为全品类家电制造龙头，在各细分行业都具备超强竞争力，白电小家电基本处于行业领先地位，未来两年厨电将发力拓展，各项业务均衡发展，销售周期波动影响降低。随着公司“产品领先、效率优先、全球经营”战略的不断深化，随着库卡和东芝的业务并入，公司将逐步实现国内外市场联动，多项业务线协同的发展路线，我们预计在未来三条主要业务模块整合后，公司将家电行业引入新估值体系发展阶段。
·白马龙头基本面稳健，预计17年业绩增长10%~15%
公司基本面相对稳定，主要业务竞争格局持续优化，且公司均有超行业预期表现，结合盈利预测，预计17年全年业绩增速10%~15%。
·把握小家电及厨电需求的快速增长
小家电多品类领先，未来重点发力油烟机、燃气灶、洗碗机等厨电市场。
投资建议：预计2017-19年EPS为2.69/3.47/4.46元，对应PE分别13/10/8倍，给于“买入”评级。
风险提示：原材料成本提升；人民币汇率波动加剧；天气因素导致需求不振。