对VC/PE机构而言，5月的日子并不轻松。一方面，监管部门出台了减持新规，退出难度较之前增加不少，IPO加速带来的红利被冲淡；另一方面，VC/PE机构在5月的投资额环比大幅下降。据投中CVSource统计显示，5月VC/PE已披露的投资总额为69.96亿美元，环比下降41.22%。
投资总额下滑严重
投中CVSource统计显示，今年5月，VC/PE交易总数量为235起，较4月225起增加4.44%；披露金额的事件数量为132起，与上月持平；总披露金额69.96亿美元，较上月119.01亿美元下降41.22%，环比下滑严重。
整体来看，对比前4个月，70亿美元左右的投资总额属于中游水平，除了4月投资额超过100亿美元外，前3个月VC/PE机构已披露的投资总额分别为74.54亿美元、75.13亿美元、60.34亿美元。
记者注意到，4月VC/PE机构投资总额巨幅拉升与一笔巨额投资有关。今年“五一”前夕，滴滴出行宣布获得55亿美元的融资，据彭博社消息，此轮融资的投资方包括软银集团、交通银行、银湖资本等，其中仅软银集团一家就贡献了20亿美元。
从投资金额来看，5月最大的一笔投资由腾讯创造。5月上旬，腾讯领投印尼出行巨头Go-Jek的12亿美元融资。其他投资额较大的还包括绿联君和联合粤民投盈联、天津弘毅对中联重科环境42亿元投资，东方资产对易鑫资本的40亿元的投资。
从获投行业来看，与以往类似，互联网与信息服务行业依然一家独大，5月获得投资的企业高达71家，包括百度文学、花椒直播、熊猫TV、货车帮等；其次是应用软件服务行业，有18家企业获得了投资，包括触宝科技、幻逸软件、西游电单等；此外，邮购及电子销售行业和其他电子制造行业分别有11家企业和10家企业获得了投资。
早期投资金额大增
今年5月，VC/PE机构对早期阶段企业投资金额环比大增是创投市场最显著的特点之一。投中CVSource统计显示，5月早期阶段投资交易总数量108起，与上月持平；披露金额的事件数量50起，环比增加25%；总披露金额11.50亿美元，较上月5.12亿美元增长了124.61%。
在早期阶段投资中，熊猫TV获投最为吸睛。熊猫TV是一家泛娱乐化的直播平台。5月下旬，熊猫TV宣布获得兴证资本、汉富资本、沃肯资产、光源资本、明石投资5家投资机构10亿元投资。此外，投资金额较大的还包括中骏资本对行圆汽车的3亿元投资，礼来亚洲对益方生物1900万美元的投资。
今年5月底，证监会出台《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》，对大股东减持和受让方转让股份做了规定，不少人认为，减持新规将对VC/PE的退出带来影响，冲淡了IPO加速的红利。为促进实体经济发展，引导创投基金树立长期投资、价值投资理念，证监会随后出台了创投基金的股份锁定计划，给针对早期企业投资的创投基金发了一个大礼包。
对此，启明创投邝子平认为，专门针对创投基金的股份锁定计划一方面是维护二级市场的稳定，避免大股东的减持造成不必要的市场波动与恐慌，同时要兼顾到真正从事创业投资的基金在企业上市前已经走过的漫长的企业成长之路和创投基金的流动性诉求，让创投行业良性发展；另一方面，明确了关于首发企业中创投基金股东的锁定期安排及适用该政策的创投基金的具体认定标准，给市场发出了一个非常正面的信号，对于长期价值投资和创新创业帮助巨大。