自5月份权威人士表态以来，政府对于去产能的决心加强，尤其煤炭、钢铁等领域去产能力度加大，下一步国资委将推动上述行业加大重组力度。
对于下半年，我们认为，在国企改革提速，国家严格限制产能的背景下，煤炭钢铁等下半年有望成为资本市场反复追捧的对象。
另外，从基本面上看，二季度开始部分钢价、煤价出现上涨，预计下半年行业供需有望继续改善，而中长期来看由于去产能的推进，行业有望逐步从供给过剩向供需平衡转变。
短期而言，我们重点看好煤炭。随着供给侧改革财政专项奖补资金发放到位，煤矿关停速度加快，供给侧改革进入实质执行阶段，7月份下旬开始陆续进入煤矿关停高潮期。我们还注意到，7月初山西及贵州再度出现煤矿事故，后续监管可能更加严厉并不排除周边煤矿停产整顿的可能，短期限产效果有保证。供给继续收缩叠加消费旺季，及各环节库存位于中低水平，煤炭价格有望继续维持强势。可关注中煤能源、山西焦化等，钢铁板块可留意首钢股份等。
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