最近有几个大新闻，都和能源有关。一个，是国际能源署发布了2022世界能源投资报告；另一个，是SEC的公开文件显示，巴菲特继续大笔增持西方石油公司，而且几乎是每周都在持续买进。有中国媒体向伯克希尔取得联系，询问巴菲特是否准备完整买下西方石油，暂时还没有收到确切的答复。
显然这一切，都有关于当下的高油价。今年油价最高到过每桶130美元，现在大概稳定在100美元附近。
历史上大家对高油价的记忆要追溯到2008年，当时油价历史性突破每桶147美元，然后开始大幅回落。就像那首老歌唱的好，今天的一切会不会昨日重现呢？
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08年当时有几个鲜明的时代特征：
第一，全球经济过热，石油的需求量暴增。然后，整个石油行业看到景气度高，都在疯狂的加大产能投资，当时石油的储量和供应，都是绝对充足的，这是第一点。
第二，当时美国次贷危机，拖累了整个全球经济，全球的需求一下子突然少了。好比你西瓜，本来是按照100个瓜备货，上游的西瓜地是按照1000个西瓜种植，现在突然说，客户没钱了不吃西瓜了，节约成本，改喝矿泉水了。那这100个瓜就砸手里了。
08年高油价，剧烈上升又急速回落，最本质的原因，是供给和需求的错位。是石油生产企业们太乐观而导致的巨大波动。
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当下，接近十五年过去了。
时代的环境和2008年，甚至历史上很多的时候，都非常的不同。开头讲到国际能源署的报告，你发现里面有个非常小、但非常容易忽略的细节。正常大家读这个报告，都会看到说，能源的投资在继续同比保持增长，一切都是和往日一样正常的样子，新能源步子更快一点而已。
但细节是，同比只是和去年比，这个视角太短暂了，长期投资者，眼光一定会前后拉的更长：你会发现，石油和煤炭这些传统能源的投资，22年、21年确实都在保持增长，但是它的总投资额，至今都还没有追平2019年。
为什么呢？因为2020年疫情不期而至，石油价格一度跌到负数，把全球所有的石油公司吓坏了。尤其是石油公司的股东们，强烈要求企业不要再投老能源了，要赶紧把现金拿出来分红，不要再做新的资本开支了。
这个细节非常重要。挖油，就和酿造白酒很类似。高档的白酒，它的成品酒出来，其实是五年前的投产的，它需要时间发酵。
而石油和煤炭这些重资产的生意，资本投进去，变成看得见的油和煤炭出来，这个过程，至少要三到五年。因此，最上游没有产能，这些战略资源它确实没办法凭空变出来，供需矛盾，是这一轮高油价最重要的因素。
03
那大家可能会问说，新能源现在是资本市场热点，全球都在加速转型新能源，新能源能否补上老能源的缺口呢？
答案是：会补上，但是它不是今天，它没有那么快。
全球经济对能源的消耗，80%是依靠传统能源，新能源只占小头。而且，在全球加速冲刺投资新能源的阶段，它反而会提高对老能源的需求量。为什么呢？因为大多数造电池的公司、造风力叶片的公司、造太阳能面板的公司，它们的工厂，使用的都是便宜的燃煤发电。新能源的产能投资越是加速，短期反而用电量越大，对老能源的依赖度越大。
在此前的股东大会上，非常看好中国经济，被称为智慧老人的芒格曾表态，石油在未来200年，都会是对经济发展非常重要的战略性资源。
最后小结，对中国产业链来讲，当务之急是优化成本，提高能源利用率。老能源是师父，新能源是徒弟。徒弟有一天一定会超过师父，但是在出山之前，最后的功力还要靠师父相传。更多股票资讯，关注财经365！