保险行业净利润下滑的趋势，随着险企年报的披露，更为明显地暴露在聚光灯下。其中农银人寿大幅下滑的业绩数据一经出炉，更引发了市场的关注。
数据显示，2016年农银人寿总资产实现836.52亿元，同比增加14.69%，但净利润却从2015年的2.23亿元暴跌至0.18亿元，减少超2亿元，降幅高达92%。
近年来，农银人寿的净利润就如“过山车”一般剧烈起伏。2013年，该公司净利润亏损3.2亿元；2014年成功由亏转盈，盈利3161.3万元；2015年则实现暴增，达到2.27亿元；然而好景不长，2016年又被打回原形。
《投资时报》记者统计，2016年，农银人寿的保费收入在中资寿险公司中排名第21位。而2015年数据则显示，农银人寿净利润在寿险公司中排名第28位，总资产则排名第16位。
此外，农银人寿偿付能力充足率也大幅走低，截至2016年底， 农银人寿偿付能力充足率为101.7%，比上年的263.66%下降了161.96个百分点。
终止再保险影响利润
成立于2005年的嘉禾人寿注册资本为9.96亿元，彼时保费规模在寿险公司中排名30左右。目前，由前者脱胎而来的农银人寿的注册资本金，已升至24.3873亿元。2013年1月18日，中国农业银行(3.36 -0.30%,买入)斥资25.9亿元控股嘉禾人寿，农银人寿保险股份有限公司在京正式挂牌。
年报显示，2014年农银人寿成功由亏转盈，净利润实现3161.3万元。而2013年同期，其净利润为亏损3.2亿元。
这自然让农行方面脸上颇有光彩，要知在被收购前，原嘉禾人寿亏损已很严重。在2012年亏损额度甚至高达7.77亿元，在寿险企业里位居前列。
再接再厉，2015年的农银人寿净利润2.27亿元，同比暴增六成，其中保费收入144.3亿元，同比增长37.35%，投资收益更同比增长超50%，金额高达26.6亿元。
然而好事终难一而再再而三，2016年0.18亿的净利表现让这家银行系寿险公司再次领略竞争的残酷和市场变幻的波诡。
需要指出的是，即使2016年净利润大幅下滑逾九成，但农银人寿同期的投资收益却并未下降。数字显示该公司2016年投资收益为32.69亿元，比上年的25.69亿元增长27.25%。
而从保险业务收入构成看，2016年农银人寿传统寿险收入125.81亿元，比上年的5.6亿元猛增2147%；分红险保费收入为47.99亿元，比上年的132.61亿元下降176.33%；万能险0.31亿元，比上年的0.33亿元略有下降。
在营业支出方面，农银人寿退保金为57.07亿元，同比上年的18.15亿元大幅增加214%；手续费和佣金支出为9.95亿元，同比增加29.6%。
必须说明，再保险业务的终止一定程度影响了其业绩数据。据农银人寿披露，该公司于2016年3月终止以前年度与中国人寿(26.46 +0.38%,买入)再保险股份有限公司、汉诺威再保险公司和法国再保险公司签订的再保险合同，影响金额分别为人民币113.53亿元、134.85亿元和2.58亿元；又于2016年6月终止2016年3月才与中国人寿再保险股份有限公司签订的再保险合同，影响金额为160.79亿元。该项计入摊回赔付支出，较大程度上影响了其利润表现。
农银人寿2016年银保分部的总资产高达708.9亿元，占农银人寿总资产的84.74%。同时，2016年银保分部的负债总额为664.66亿元，占总负债的84.74%。
另外，2016年，农银人寿共发生操作风险事件62件，范围涵盖公司被起诉或被申请仲裁、监管处罚等，共计造成实际损失138.72万元。其中，管理类操作风险事件23件，主要为保险合同纠纷等，造成损失18.56万元。
2016年末，农银人寿保险股份有限公司邢台中心支公司因存在部分个人人身保险业务客户信息不真实等违规行为被处罚。2015年，农银人寿河南分公司存在未按照规定使用经批准或者备案的条款费率的行为被罚款15万元。
现金流承压
尽管利润表现的起伏与相关业务调整存在关联，但近三年来农银人寿的偿付能力充足率却呈现持续下降趋势。
截至2016年末，农银人寿综合偿付能力充足率为101.7%，较上年的263.66%下降了161.96个百分点。2014 年，农银人寿的偿付能力充足率为213%，同比2013年的316.25%下降了103个百分点。当然此前农银人寿前身嘉禾人寿的偿付能力充足率已多年持续不足，2011年时更是远低于100%监管红线，仅有-86.21%。
2017年一季度末，该公司综合偿付能力充足率为120.77%，较上年底稍有提升。
在风险评级上，2016 年二季度与三季度农银人寿风险综合评级均为B级，至四季度升至A级。
此外，农银人寿现金流也面临压力。2017年一季度偿付能力报告显示，其净现金流为-25.42亿元，其中经营活动产生的现金流量净额 78.51亿元，投资活动产生的现金流量净额-101.13 亿元，筹资活动产生的现金流量净额-2.79 亿元。而上季度该项数字则为26.2亿元。
对此，农银人寿方面认为，一是加强分公司账户余额限额管理，并按日对分公司账户限额进行考核；二是建立分红保险、传统保险业务资金头寸管理机制，及时准确地管理分红保险、传统保险业务的可转投资净额，并严格执行账户间资金、资产防火墙管理；三是进一步完善资金流预测机制，按周对资金流进行预测，并分析差异原因；四是加强公司账户管理、资金集中收付结算、资金计划、资金申请、资金上划下拨等功能。