近期，保监会针对人身保险的产品开发设计、销售管理合规等问题下发文件，进一步规范人身保险市场秩序、整治市场乱象。
万能险回归“本来面目”
保监会近日发布《关于规范人身保险公司产品开发设计行为的通知》（以下简称《通知》），要求险企发展保障功能突出，符合损失分担、风险同质和大数法则的人身保险产品，其中最受关注的有两点:其一，两全险、年金险产品首次生存保险金给付应在保单生效满5年之后，且每年给付或部分领取比例不得超过已交保险费的20％。其二，万能险、投连险产品设计应提供不定期、不定额追加保费，灵活调整保险金额等功能，险企不得以附加险形式设计这两类产品。
上海法学会金融法研究会副会长、华东政法大学教授方乐华表示，《通知》基本“切中要害”，“拿万能险来说，就是要突出保障功能，还其"本来面目"。”
方乐华介绍，在国外成熟保险市场，万能险主要针对中高端理财人群，“在欧美，万能险主要基于以下原因产生，一是传统寿险难以抵御通胀，收益率较低；二是体现保险业向混业经营演进的创新产品；三是传统保险市场呈现饱和状态，迫使保险业设计出更贴近人生保障需求的产品。这类产品往往周期很长，不少产品惠及被保险人终生，甚至可以转换为子女的寿险，达到传承财富的作用。”方乐华表示，这种背景下，万能险产品的设计比较复杂，“从某种角度来说，投连险可谓万能险的初级产品，其更接近理财产品，不能保底；万能险兼具保障和理财功能，可以根据被保险人所处的不同年龄段需求，灵活调整保障和理财的比例，从根本上说，投资理财是为了提高保障的确定性和水准，承诺保底体现了万能险的这种特征。”
在方乐华看来，《通知》从长期看对万能险是利好，能帮助这一险种回归本身的发展路径，有利今后健康发展。但短期对保险公司来说，产品调整的压力较大。“今后设计产品时，包括对保障、理财账户的资金分配比例等都会有所调整。”不过，方乐华也表示，监管层调整政策时，也需考虑市场的承受能力，考虑到现在万能险产品发行的数量、规模，未来相关监管细则如何落实，还要看市场的反应。
有保险公司人士表示，“快速返还主险附加万能险”正是目前各大寿险公司在个险渠道主推的产品类型，其中，快速返还的设置、万能险较高的结算利率是提高复杂产品吸引力的主要手段，一旦该类产品也被禁止，将给保险公司转型带来巨大压力，具有较优良的业务结构的大型寿险公司也不能独善其身。
从严治理销售管理
据了解，《通知》发布后，新产品要按新要求执行。不过，《通知》对新设计开发的人身险产品和市场上的存量人身险产品均有效，保险公司需在10月1日前，对已经审批或备案的产品完成自查和整改。
在加强产品设计监管的同时，保监会近日印发《关于进一步加强人身保险公司销售管理工作的通知》，强化对人身保险公司销售管理工作的监管。据保监会公开资料显示，近三年来，寿险销售误导投诉高达近万件，在人身险涉嫌保险公司违法违规类投诉中占比达八九成。虽然保监会一直在强化这方面的监管，但问题依旧明显。
专家表示，此次保监会针对人身保险销售管理的监管开始真正动刀。比如，以往治理销售误导时更多的板子打在营销员及基层支公司身上，对于市场经营主体——保险产品、保险营销制度的设计者、推动者——保险公司高层则少见惩处。而《关于进一步加强人身保险公司销售管理工作的通知》明确要求各人身保险公司建立与薪酬和职级挂钩的内部问责制度，进一步强化总公司责任，对因制度规定缺失、监督执行不到位、合规管控不力等原因导致销售违法违规问题的，应追究相关部门和高管人员责任。目前，一系列防风险组合拳将引导险企回归“保险姓保”，长期看保险市场发展将回到保障的正轨。