备受资本市场关注的互联网保险公司众安在线9月17日终于就其香港首次公开发行(IPO)召开记者会，宣布计划发售1.99亿股，招股价介于每股53.70港元至59.70港元(以发行价中位数记且不计超额配售)，暂列下半年最大型新股首位。
本次全球发售共计1.99亿股(不计超额配售)，其中95%为国际配售，其余5%为香港公开发售股份，全球发售完成后，发售股份将会占本公司经扩大已发行股本约13.84%； 软银作为基石投资认购约7191万股，将占发售股份约36.08%。相关股份公开发售期为9月18日起至9月21日；9月21日定价，28日开始买卖。
估值比一般险企高
据此，这家有着马明哲、马化腾及马云“三马”背书的互联网公司对应中位数估值已达约816亿港元，较市传的2015年A轮后550亿元的估值水平上升了近三成。
作为内地第一家完全基于互联网的保险公司，无论在香港还是内地资本市场都没有先例可以参照，市场对其估值水平的合理性争议不休——显然，按照传统险企的估值逻辑，综合成本率依然超过100%(即承保亏损)的众安在线已是天价；而目前大致上遵循以用户数量、市场份额等指标为核心的互联网公司估值逻辑又是否适用呢？
宏汇证券研究部主管林嘉麒对媒体表示，市场对众安的看法是属金融科技股，估值比一般保险企业高， “其市账率约4至7倍，比平安保险2至3倍更高，但与国际金融科技公司的8至10倍有一段距离。”
无论如何，没有人能否认它的市场热度。接受记者采访的数位香港投资机构人士均表示，十分关注IPO进展，认购份额的争抢预计也会相当激烈。主要面向散户投资者的某香港券商也于9月18日宣布推出优惠认购方案，提供最高95%的孖展(融资额度)，利率最低年化1%。
正股尚未开始交易，而“影子股”已经先行。9月18日，间接持有众安在线逾5%股份的百仕达控股(1168.HK)延续前几日升幅获放量炒高，收涨9.55%，盘中最多涨25%。众安保险的董事长欧亚平是百仕达的实际控制人。
“现在市场情绪这么好，又是稀缺标的，不管基本面怎么样，八成都会炒一炒。”任职北美一家私人银行的股票分析师对记者表示。（原标题：净集资约109亿港元 众安保险暂列下半年最大型新股首位)