财经365（www.caijing365.com）2月11日讯：这么多年的切身感受和理财教育，一个观念已深入大家的脑海：钱只会越来越多、越来越毛。所以理财的第一要务是对冲通胀，防止财富贬值。
总是提心吊胆通货膨胀钱多财富贬值，怎么会冷不丁的出现通货紧缩钱变少、钱更值钱呢？
01
通胀和通缩
通胀就是通货膨胀，通缩就是通货紧缩。通货就是流通的货币，用大白话说就是钱。所以，通胀就是市场中的钱太多了，通缩就是市场中的钱太少了呗。
这个钱多钱少的标准是什么？该如何衡量呢？是相对于市场中的商品/服务数量来说的。
当市场中的商品/服务数量稳定或增长缓慢，但货币量猛然增加，此时就会通胀，大家的直观感受就是物价上涨或资产价格上涨（如房价/股价等上涨）。同样的，当市场中的商品/服务数量稳定或增长缓慢，但货币量猛然降低，就会通缩，大家的直观感受就是物价下跌或资产价格下跌（如房价/股价等下跌）。
钱怎么会猛然增加或猛然减少呢？
现在的钱是主权纯信用货币，数量是由各国央行管控的。也就是说各国央行可以根据需要（商品/服务增加了顺势增印钱，以及为刺激经济人为扩大需求而增印钱等），而增加货币供应。猛然减少的原因在最后一部分会说。
通胀和通缩其实也简单，就是钱的数量跟商品/服务数量的关系——相对商品/服务的数量，钱多了就通胀、钱少了就通缩。
钱的数量大致可以由M2来衡量，商品/服务的数量由什么衡量呢？你总不能说过去的一年中，生产了30亿双鞋子/5亿部手机/1亿台电脑吧？也许你知道的，是由GDP衡量的。也就是说，货币超发与否及其超发的幅度，可以看M2增幅和GDP增幅的背离程度。
这么简单的道理，有些人不一定懂。
只要央行一信贷宽松（表现为降准/降息），很多人就会说钱多了、财富被洗劫了，这种说法当然不对、最起码不严谨。为什么？因为在信贷宽松/印钞放水的同时，也有增量财富（商品/服务）的产生啊，并不是很多人理解的“只是货币增加了、而商品/服务没增加”。
我又要拿2008年的四万亿说事了。
虽然那年印了很多钱，但是建了很多高铁/高速/机场/城轨/桥梁/房产啊——这都是增量财富。M2是由2008年初的42万亿增加到2018年末的182万亿，可GDP也由2008年初的27万亿增加到了2018年末的90万亿啊。
钱是变多了，可商品/服务也增多了啊——是的，前者的增幅高于后者的增幅。你可以说是货币超发了，但货币只是手段、财富增长才是目的，大家的生活品质可比十年前强太多了啊——尤其跟同时期的国外很多国家相比。
现在大家对货币超发（比如08年四万亿）不满意，主要是对财富分配不满意——财富是创造出来了，可有人分得少（如没买房的人）、有人分得多（如买了房的人），但这不是本文的话题。
02
央妈印钞放水
我们都知道，央行管控着印钞的水龙头。但请记住：它只是管控，到底能否印出钞、放出水，还得看是否有人配合。
这人是谁？贷款人。
懂货币银行学的人都知道——你不知道也没关系，记住这个结论就好了：贷款就是印钞、信贷宽松就是印钞放水。
你买房贷款100万，嗯……你印出了100万的钞票；你做生意贷款100万，嗯……你印出了100万的钞票；你这月信用卡消费1万或100万，嗯——你印出了1万或100万的钞票。当你提前结清房贷、还了贷款和信用卡账单，你就把你印出的钱收回、消灭了。那市场中的钱不就少了吗？不一定啊——你不贷款，有其他人贷款补上啊。
当贷款很容易（也就是信贷宽松期）、当大家争先恐后的去贷款、当银行放出的贷款额猛然增多时，就是大家齐心协力“开动印钞机印钞的时候”，此时市场中的钱就会增多。而这些新印出的钱流向哪个领域、哪个领域的价格就会上涨——猪肉涨价、蔬菜涨价、大蒜涨价、普洱茶涨价……房子涨价，都是这个道理。
可如果贷款人……不愿意贷款呢？
还有人不愿意贷款？！是的，就是有人不愿意贷款。没有好的投资项目、没有贷款消费的欲望、不想贷款负债压力太大……反正就是不愿意贷款。
这不是空想，而是实实在在的存在。在当下的日本就是如此：低欲望社会下的年轻人，不愿意贷款买房/买车/消费……即使贷款利息极低，央行费九牛二虎之力也印不出钞、放不出水啊，因此以印钞放水刺激经济的安倍经济学才实施艰难呀，这跟蠢蠢欲动、致富/消费欲望极强的中国完全不同。
银行贷款就是创造新的货币，归还贷款就是消费、减少货币。贷款的人越来越少、贷款的金额越来越小，如果再加上还款的人增多、还款的金额增多，叠加减少的结果就是市场中的钱变少。钱少了，而商品/服务的数量却没有减少，那就是通缩啊。
央妈印钞放水并不能完全由它控制，需要外界的条件、需要贷款人的配合。所以，印钞放水刺激经济并不是任何国家、任何时候都能实施的，只有在经济快速发展、人的欲望极其旺盛的时候才行，如过去四十年的中国。
关于央妈印钞放水，就如同你（央行）牵一匹马（贷款人）去河边饮水（也就是信贷宽松期让更多人贷款），可马就是不渴、不喝水，请问你有什么办法呢？
马不饮水，绳不能推呵。