6月1日,中国恒大发布公告称,集团旗下的两家公司凯隆置业及恒大地产,已经与投资者订立了第二轮投资协议。第二轮投资者包括13家企业,除睿灿投资外,其余12家公司均为“新面孔”,他们本次共向恒大地产投入395亿元资本金。连同第一轮投资者已签署的第一轮增资协议,第一轮投资者及第二轮投资者向恒大地产合计投入700亿元资本金,以换取恒大地产经扩大股权合共约26.12%。
第二轮增资完成后,在恒大地产的股权结构中,凯隆置业的持股将由约86.84%稀释至73.88%。
同时,与第一轮投资协议相同,凯隆置业及恒大地产向第二轮投资者承诺,恒大地产于2017年、2018年及2019年之三个财政年度之净利润将分别不得少于243亿元、308亿元及337亿元。恒大方面承诺,2017年至2019年,每一个财政年度,将最少68%净利润用于分红。而这也意味着,恒大这两轮的战略投资者,已经锁定了未来的投资回报。
对于本轮增资给公司带来的影响,恒大在公告中表示,成功引入第二轮战投,将改善恒大地产的股本结构,使恒大地产的净负债率进一步大幅下降,并帮助中国恒大维持深深房A重组完成后的一定公众持股量,进一步为深深房A的重组工作奠定基础。
据悉,以恒大2016年的财报测算,引入700亿元战投资金后,恒大地产净负债率将由119.8%大幅下降至61.2%。
摩根士丹利发表的研究报告也指出,引资700亿元战投资金属该行预期上限,预计2016年-2019年恒大的负债率将大幅下降,同时盈利年复合增长可能达到56%。同时,摩根士丹利认为恒大可于2017年加快赎回另外20%价值230亿元的永续债券(PCS)。
此前,中国恒大公告表示已赎回永续债561.8亿元,完成50%永续债的赎回,全年则计划赎回70%的永续债。
业内人士指出,恒大大规模偿还永续债,将释放出巨额的股东盈利,2017年公司股东预计将因此多获取超过50亿元的利润。
此外,标普表示,恒大销售表现强劲、现金流改善,现金结余倍增,预计公司今年的毛利率将升至23%以上。因此,标普调高了恒大的信贷评级,并将评级展望升至稳定。
根据最新的数据显示,恒大今年前四个月的销售金额达1447亿元,业内预计公司全年销售金额将超过5000亿元。
实际上,受诸多利好消息影响,近期中国恒大的股价表现颇为抢眼,尤其是5月29日,中国恒大在H股一枝独秀,最高上涨至15.78港元/股,创下历史新高,市值一度突破2000亿港元,当天则报收于15.2港元/股,上涨22.78%。算上5月29日,恒大连续7天冲破历史最高价,月内最大涨幅接近100%。年初至今,公司的股价涨幅更是达到了196.48%。
2016年10月3日,恒大地产、广州凯隆与深深房A及其控股股东深圳市投资控股有限公司签署《关于重组上市的合作协议》,拟由深深房以发行A股股份及/或支付现金的方式购买恒大地产 100%股权,实现恒大地产的重组上市。三个月后,香港港交所原则上批准恒大地产从中国恒大集团分拆上市。
而近日,恒大再度以54.25亿元,接手了深圳国资委旗下房地产上市公司深圳控股附属公司全部股权及股东债权。
随着中国恒大第二轮战投工作的完成,有业内人士指出,“恒大于深圳国资的合作越来越密切,而这也有助于公司更顺利的回归A股市场。”
此外,摩根士丹利在研报中也表示,恒大下一个里程碑便是公布A股上市计划,以及深深房A的复牌消息,公司预期今年底将完成有关A股上市。摩根士丹利维持恒大“增持”投资评级,目标价12港元/股。