行业集中度将持续提升。 保守预计2018年10强/20强/50强房企集中度将分别达到30%/40%/50%，一二线龙头房企可售货值有望实现近四成增长。 A股地产板块关注三条主线: 1）受益于一二线市场销售复苏的龙头白马，如万科、保利和招商蛇口； 2）雄安建设和京津冀协同发展提速的受益标的，如华夏幸福、荣盛发展和万科； 3）长租公寓题材个股，如世联行、万科、保利地产和招商蛇口。 港股建议切换至一二线标的，提前布局具备高可见性增长、攻守兼备且估值有吸引力的标的。 估值与建议 维持盈利预测不变。目前A/H地产板块分别交易于11.1/12.2倍2017年预测市盈率，较2017年预测NAV折让23%/28%。 风险 按揭额度大幅紧缩，调控再升级。想获取更多财经资讯，请关注财经365！
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