东方财富网每日为您精选行业研报，让您全方面把握各行业最新的机构观点，掌握投资机会。今日行业研报精选：国防军工板块催化剂渐多，关注短期投资机会；全面屏手机即将爆发，行业龙头将率先受益；关注医保谈判目录公布、继续推荐连锁药店；物联网政策出台，行业临近爆发起点。
国防军工行业
板块催化剂渐多，关注短期投资机会
板块催化剂渐多，关注短期投资机会。 过去两个月军工行业回调较多，行业估值水平较前期有大幅下降。我们预计军民融合、 科研院所改制、混改方案报出等相关政策有望于下半年陆续出台，八月将迎来“建军90周年”，军工板块关注度上行，关注短期投资机会。关注市场空间大、订单竞争能力强以及重大资产重组折价大且批复进度较快公司。
中长期，我们建议寻找低估值、具有成长性的上市公司； 军工行业在2016年及2017年上半年处于交付低点， 关注今年下半年开始，业绩重回景气增长周期的公司。
维持军工板块“持有” 评级。建议重点关注鹏起科技、银河电子、湘电股份、中电广通、中航光电、航新科技、杰赛科技。(广发证券)
电子行业
全面屏手机即将爆发，零组件面临巨变，行业龙头将率先受益
全面屏优势明显，下半年即将爆发。全面屏是手机外观创新巅峰之作，具有两大核心优势：强烈的视觉效果和极佳的大屏操作体验。上半年三星发布全面屏手机 Galaxy S8，引发消费者热烈追捧，打破销量纪录。下半年苹果十周年纪念版 iPhone 大概率将采用全面屏，势必再次引发消费者换机潮。两大巨头引领潮流，大陆厂商将在下半年全面跟进，全面屏手机将在下半年爆发。
全面屏将使 OLED 加速替代 LTPS 液晶面板。 LTPS 液晶面板是目前主流的显示面板，但应用在全面屏上面临四大困难：需要重回双电芯控制、芯片封装需要用 COF 代替 COG、背光模组的导光板需要重新设计、异形切割时良率有限，而使用 OLED 面板则没有这些困难，可以较为容易地实现全面屏。全面屏大规模普及已经是确定的趋势，而 OLED 相比 LTPS 在全面屏中有非常多的优势，所以我们认为全面屏将使 OLED 加速替代 LTPS 液晶面板。
面板之外的其他正面零组件将面临是否开孔的抉择。 在非全面屏手机中，指纹识别、受话器、前置摄像头等部件都是通过开孔的方式实现功能的。但在全面屏手机中，开孔则会使全面屏的强烈视觉效果大打折扣，所以隐藏式成为理论上最好的选择。但隐藏式的技术并不成熟，所以异形切割、优化开孔成为可以实际运用的次优选择。经过分析，我们认为在全面屏时代，Under-Display 将是未来主流的指纹识别方案，而受话器和前置摄像头将采用异形切割、优化开孔的方案，天线也需要重新设计以适应更严格的“净空”要求。
投资建议：关注有技术优势的行业龙头。全面屏将给面板、指纹识别、受话器、前置摄像头和天线等零组件带来巨大变革，这些零组件的技术密集度将更高，势必将带动这些零组件的单价提升，而具有技术优势的行业龙头将抓住这一技术升级的趋势，率先受益于全面屏的普及。我们建议关注信维通信、大族激光、欧菲光、深天马 A、 汇顶科技、 歌尔股份，这六家公司都是各自行业的龙头，拥有较强的技术储备，将率先受益于全面屏趋势。
风险提示：全面屏手机受欢迎程度不及预期；全面屏面板供应出现短缺；Under-Display 指纹识别普及进度慢于预期。(东吴证券)
医药生物行业
关注医保谈判目录公布、继续推荐连锁药店
医保谈判目录即将公布， 关注相关个股投资机会： 据媒体报道， 6 月 16 日(上周五) 医保谈判目录 44 个品种都已经完成谈判， 5 日内相关部委可能将确定最终谈判结果。 从谈判成功的可能性、 谈判品种对业绩的贡献、股价的弹性等角度，我们认为合适的投资标的将是康缘药业、亿帆医药、康弘药业等。
投资建议上，我们维持最近三周周报提出的“守白马”和“ 找反弹”这两个逻辑： 一方面，白马股还没有到高估的阶段， 仍然还有上升空间，可以继续持有或买入一些 PEG=1 左右的白马股，如华东医药、东阿阿胶等； 另一方面，反弹个股较难把握， 我们继续看好连锁药店个股，业绩确定性强，政策和行业格局都对连锁药店有利。 另外， 通化东宝近日公布三代胰岛素申报进展，临床结果显示有效性和安全性都与进口产品一致， 前期市场一些不必要的担心得到释放， 看好股价反弹， 继续强烈推荐。
风险提示： 医保谈判公布进展较慢、 部分企业可能谈判不成功(招商证券)
通信行业
物联网政策出台，行业临近爆发起点
近日，工信部出台《 关于全面推进移动物联网( NB-IoT)建设发展的通知》，要求拓展基于 NB-IoT 技术的新应用、新模式和新业态，开展 NB-IoT 试点示范，并逐步扩大应用行业和领域范围。通过试点示范，进一步明确 NB-IoT 技术的适用场景，加强不同供应商产品的互操作性，促进 NB-IoT 技术和产业健康发展。 2017 年实现基于NB-IoT 的 M2M(机器与机器)连接超过 2000 万， 2020 年总连接数超过 6亿。
国内运营商加速部署物联网平台 ： 中国联通在上海等地启动了基于900MHz、 1800MHz的 NB-IOT 外场规模组网试验及业务示范。联通在上海的物联网应用主要集中在智慧城市，特别是公共事务管理业务上，主推 NBIOT 网络，未来将在 eMTC 网络上发力。网络部署方面， 2017 年，上海将建成全市覆盖的物联专网，网络基站规模超过 3000 个，预计到 2018 年将具有千万级连接的支持能力。
运营商物联网连接数增长迅速： 根据运营商 2016 年年报显示， 中国移动物联网连接数 1.03 亿，同时发布了业内领先的物联网开放平台 OneNET，目前该平台接入的设备超过 700 万台，开发者人数近 3 万人，服务企业超3000 家。中国电信于 2016 年 4 月建成物联网集约平台， 2016 年物联网连接数为 1419 万。 2016 年中国联通物联网连接数 4300 万。
行业观点
1、政策力度超预期，行业临近爆发起点： 我们认为，政策中提及的 2017 年实现基于 NB-IoT 的 M2M(机器与机器)连接超过 2000 万， 2020 年总连接数超过 6 亿，力度超出预期。 NB-IoT 的商用将会进一步引导产业链相关公司加大投入，成为一个行业发展的强力催化剂。 目前华为已经具备了 NBIoT 芯片量产能力，单款芯片月发货能力已达百万片以上，高通、中星微电子等也将年内实现 NB-IoT 芯片量产。芯片与模块的放量供货将支撑海量的连接终端、有望带动业务应用创新爆发式增长，行业临近爆发起点。
2、物联网连接数快速成长，受益过程先硬件，后运营。 我们认为，随着物联网连接数的增长， 最先受益的是硬件模组与上游芯片， 在智能四表等公共事业领域以及车联网模块将是 2017 年可以看到的快速成长的细分板块。而随着未来表计类规模效应显现价格逐步降低， 渗透率将显着提升。 我们预计以水表、燃气表为代表的智能表由于行业集中度较高， 受益确定性高， 重点关注新天科技、金卡智能、东软载波。 而物联网运营类企业受益物联网连接数增长和增值业务拓展， 重点看好宜通世纪。
3、继续看好网络流量增长带来的机构性机会。 看好流量增长主导的 IDC 光环新网， IDC 后周期英维克。企业通信方面关注星网锐捷，亿联网络。 白马股看好股权激励后预期改善的中兴通讯。风险提示
运营商 NB-IoT 建设进展不达预期。(国金证券)
机械行业
积分制推行利好锂电设备龙头
近日国务院法制办公室挂出关于《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法(征求意见稿)》公开征求意见。
此前市场认为，新能源积分制将延期执行，而按照当前进度，积分制有望于 2018 年如期执行。对于燃油乘用车产量(进口量)达到 5 万辆的车企，新能源汽车目标积分值为当年燃油乘用车产量乘以相应的新能源积分比例，该比例 18-20 年分别为 8%、 10%、12%。而新能源积分实际值为车企按照车型的续航里程及电能消耗率给以一定分值，累加而成，整体鼓励纯电动、高能量密度车型。当实际值大于目标值即可获得新能源正积分，新能源正积分不仅可用于抵扣油耗负积分，同时也可进行自由交易。根据东吴电新组的测算，至 2020 年新能源乘用车销量需近 200 万辆才可满足油耗负积分抵扣。
我们认为， 1、政策面继续理清行业发展，新能源乘用车纯电动，高能量密度趋势已定； 2、行业进入分化期，有实力的车企和一线电池厂会脱颖而出； 3、国际一线车企的全球化布局刚刚开始，众多乘用车巨头开始推出新能源车型！ 4、动力电池龙头继续受益，电池和设备行业集中度提高是大势所趋。持续首推【先导智能】。(东吴证券)
传媒行业
腾讯电竞五年规划，关注相关概念股
腾讯电竞正式公布了“五年计划”，包括赛事升级、联盟打造、人才培养、产业拓展四个方面。具体为：赛事上，从专业化、大众化、国际化、娱乐化四个维度，全面升级赛事体系，提升赛事的用户价值；联盟打造上，借鉴传统体育的成功经验，与电竞俱乐部一起探索可持续的商业模式；人才培养上，与国内外教育机构合作培养电竞人才，并创造就业机会；产业拓展上，以电竞产业园为核心，以线下综合开发为模式，五年内计划在全国建立超过十个泛娱乐电竞产业园，增加变现渠道。产业园主要以运营电竞俱乐部、电竞人才教育与线下综合娱乐为核心，而依托于赛事也会进一步发展粉丝经济并整合娱乐资源。建议关注相关概念股：恒大高新、云图控股、游久游戏、顺网科技。