近年来,基金行业的人才流动呈现出愈加频繁之势。随着公募基金市场规模的不断壮大,各类产品日渐丰富,机构对于投研人才的渴求与日俱增,不时有基金产品披露变更管理人。数据统计显示,今年以来,已有820只基金进行了基金经理变更(只计算初始基金),占公募基金规模的18.07%,创下历史新高。业内人士指出,受市场行情影响,今年上半年基金业绩分化严重,基金公司普遍承受着巨大的业绩压力,基金经理变动情况也相对增加。
820只基金变更管理人
根据Wind数据,截至9月20日,今年共有2467只基金对基金经理进行了变更,如果计算其中的初始基金并忽略2017年新成立基金,则共有100家基金公司的820只基金变更了基金经理,相当于基金总数的18.07%。从2014年至2016年,这一数字逐年增长,分别为167只、418只和570只;占基金总规模比例分别为8.83%、15.56%和14.92%。可见,随着基金市场的加速扩容,基金经理的变动情况亦趋于频繁。
从基金公司来看,基金变更管理人情况相对集中。今年以来,有11家基金公司对旗下20只以上的基金变更了管理人,占比11%;涉及基金289只,占比36%。其中,有两家基金公司各变更了36只基金的管理人,另有18家基金公司变更了1只基金的基金经理。
统计数据显示,变更管理人最多的前五种基金分别为,灵活配置型基金(30.72%)、中长期纯债型基金(13.81%)、偏股混合型基金(10.82%)、货币市场型基金(10.70%)和被动指数型基金(10.32%),基本与市场数量占比排名一致。对比相应基金的市场占比发现,灵活配置型基金、货币市场型基金、被动指数型基金变更管理人比例略微偏高,分析人士指出,今年被动指数型基金发行量大增,货币市场型基金关注度集中,相关基金经理或因此更受青睐。
从平均年限来看,对于变更管理人的基金,基金经理平均年限逐年下降。今年以来,统计所有变更管理人的基金,基金经理平均年限为2.32年。而在2014年,这一数字还是4.45年;到2015年下降至3.67年;2016年则下滑到了3年。换言之,公募基金基金经理正朝着越换越年轻的方向发展。
Wind数据显示,基金经理年轻化趋势越发凸显。截至9月20日,公募基金行业当前共有1573名基金经理,按照工作年限划分:1年以内工作经验的占比达19.39%;工作时间在2年以内的占比39.10%;有三年以内工作经验的占比超过一半,为61.98%;绝大多数基金经理工作年限在4年以内,占比约71.84%;而工作年限超过4年的仅占28.16%。
公司内部调岗稳业绩
一般来说,基金经理变更通常包括:增聘、解聘两种情况,而解聘意味着至少一名基金经理离任,且有至少一名新基金经理就职。据不完全统计,今年8月以来,共有73只基金变更了管理人,其中增聘28只,解聘25只。
数据显示,2017年以来公募基金市场新成立781只基金。有基金公司高管表示,随着基金数量飞速增长,基金经理管理多只基金的情况越来越多。为减轻基金经理的工作压力,抚平业绩波动,不少基金公司选择进行内部调岗并增聘人员,以更好地应对市场变化。例如此前即有媒体报道称,深圳一基金经理因管理产品过多,将其管理的部分基金交接给了同事。
除因公司内部需要进行岗位调动外,也有基金疑似因业绩欠佳而变更基金经理。有业内人士指出,由于基金行业竞争不断加剧,面对部分产品的业绩下滑,基金公司很可能寄望换人来扭转局面。今年7月,深圳一基金公司发布公告解聘旗下两只基金的基金经理。翻阅相关基金的二季报,该基金经理管理的四只基金上半年净值均有不同程度的下跌,二季报中还提到,基金管理人未能及时认清市场规律变化,对整个宏观经济大环境判断滞后,二季度未能较多配置大盘优质蓝筹,导致业绩跑输市场较多。
值得一提的是,在上述增聘基金经理的28只基金中,有18只今年以来已变更过管理人。有业内人士指出,受离职时间仓促、新履职基金经理磨合不到位、储备基金经理不足、“一拖多”现象普遍等多种因素影响,基金管理人的变更通常无法一步到位,很可能后期根据实际情况进一步进行人事调整。