一年前的今天，余额宝年化收益率为2.444%；一年后余额宝的年化收益率已升至4.04%，较一年前上涨了60%。
这一年间，基准利率依然维持在低位，但随着金融市场“去杠杆”的进程，货币市场的资金成本已明显提升。那么作为普通家庭的投资理财，是否也该未雨绸缪，一方面要寻找适合自己的投资机会，一方面也要为投资理财减点负。
负债篇
要画条完美的抛物线
主流经济学家告诉我们：如果你的债务成本是10%，如果你有15%的利润率，那你负债投资更合算。显然，在低利率时代，这个说法更容易被大家接受。当资金成本慢慢走入上升通道的时候，我们更有必要来审视一下自己的负债。
利率低，就可以多贷点？
去年房贷利率优惠，杨绍买了套改善性住房，300万元的房子，贷了200万元。
杨绍原本打算转让一期理财来支付部分房款，但拿到八三折的优惠利率后，他改了主意。“因为我的房贷利率还不到4.1%。理财产品买买随随便便收益就可以抵过利息了。现在一些平台上的一年期的理财产品都可以买到5%以上了。我觉得如果房贷与普通理财产品之间的“利差”还存在，我怕是不会提前还贷了。而且手里拿着一部分现金，更容易抓住合适的投资机会。
虽然背负200万元贷款，有点超过买房之前的预算。但杨绍觉得问题不大。“我们两口子月收入是3万元左右，月供只占到三分之一。其中一个是事业单位，工作比较稳定。孩子两个，虽然比较小，但是也开了专门的理财账户，有计划地在积攒教育金。”
借多少，关键还看抗风险能力
然而高收入人士如果处理不好，比普通人更容易陷入债务危机。因为这类家庭最大的风险源自收入的丧失，一旦出现裁员或失业等糟糕的情况，短期内重新找到一份与原有收入相匹配的工作并不容易。
在年初的热帖中，男主在华为工作十年，在深圳买了两套房子，加起来月还款2.5万元。妻子是全职太太，在家照顾两个孩子。男主一个人的收入在还掉月供、刨去家用后基本没什么剩余。突然的离职给这个家庭带来了巨大冲击，需要用亏损钱卖出一套学区房才能缓解压力。
业内人士认为，对一些中产来说，最大的风险就是缺乏对未来风险的认知。第一是认为自己的收入会持续增长，然后根据未来持续增长的收入来进行投资决策。第二是对经济大势不分析，比如说看到房价涨就认为一定会继续涨下去，看到现在公司所在的行业不错就认为行业会一直不错，看到目前资产价格的估值水平就认为若干年后依然还是这个水平。
通常我们用偿债比例来衡量一个家庭的偿债能力，其计算方法如下：偿债比率＝每月偿债额/月收入，每月偿债额指家庭每月用于还房贷、车贷、分期消费还款等的还款总额。通常偿债比率在35%以内的家庭为偿债能力良好，偿债比率最高不应超过40%。从杨绍的家庭负债状况来看，每月月供1万元左右，夫妻二人月收入3万元，月偿债额刚好达到收入的三分之一，基本没有压力。
“与帖子里的男主相比，杨绍的家庭还有一些短期理财可以作为备用金，而且两个人都有工作，有比较稳定的收入来源。”理财师表示，对于一个普通家庭来说，备用金的储备至少要达到足够3～6个月的正常生活开销的水平。但对于高资产、高消费家庭的流动性比率则需高达12～24倍，多储备一些备用金也可以保证过渡期内财务状况的稳定，不至于影响日常生活。
家庭负债率应是一条抛物线
不影响家庭的生活质量可以作为合理负债的一个标准。
比如，人们买房买车的目的是为了改善生活质量，但是，如果因为买车买房而使自己的生活受到影响，甚至降低了原有的生活品质，显然事与愿违。负债通常还有一个标准，即总负债与总资产之比，来体现家庭综合还债能力。资产负债率越低，说明财务越安全，因此一般将负债率控制在20%～60%。
当然不同阶段，不同年龄层次，以及不同的收入结构，对于这个指标都会有动态的影响。我们把负债比例看作一个抛物线，30岁以前和45岁以后，分别处在抛物线的上升和下降部分，负债比例均应设定在40%以下，30~45岁是抛物线的顶峰部分，负债比例可以设定在40%~60%。
职业稳定性、身体健康、有无子女抚养与老人赡养需求等因素都决定了负债比例的大小。假如你未来的收入会逐渐下降或是不确定，那么在举债的时候尤其要小心。如果你有一技傍身，并且所掌握的技能属行情看涨、社会短缺型，负债比例可适当上调。家庭负担小的相对可承受较高的资产负债率。
理财篇
不在能力圈外碰运气
低利率时代，极大地激发了大家的理财热情。如果你盲目跟风选择理财渠道，过于追求“把鸡蛋放在不同的篮子里”，不仅容易生疲惫感，而且贪多嚼不烂，不仅不能保证给你带来高收益，反而会拖累你的理财进程。
划定自己的能力圈
随着涉及的产品范围越来越广，投资渠道越来越多元化，篮子选的太多，你一个个看过去累，而且不懂点门道，跟风尝鲜很容易栽跟头。
以市场上最推崇的指数基金为例，已有469只近4500多亿的规模，对应的表现也各不相同。以近一年为例，中证100上涨幅度为13.79%，中证500上涨幅度仅为2.45%，创业板指更是下跌了10%以上；再看波动率，中证100也小于中证500；因此对应的基金表现自然会有明显差异。
随着投资越来越多元，越来越专业，业内人士认为普通投资者也一定要划定自己的能力圈。
巴菲特曾提出：“请认清你的能力范围，并待在里面。这个范围有多大，并不重要，重要的是知道这个范围的界限在哪里。”
他的搭档查理·芒格说得更直接：“你要找出自己的才能在哪里，我几乎可以向你保证，如果你必须在你的能力范围以外碰运气，你的职业生涯将会非常糟糕。”
每位投资者都有自己擅长或不擅长的投资品种，看不懂、摸不透的最好不要碰，比如对专业性要求较高的贵金属投资、期权投资、艺术品收藏等。你的确可能因此失去一些快速致富的机会，但同样规避了风险，也不会给自己太大压力。
而个股投资最好不要多于5个，同类型基金产品也不宜超过3个。把资金较为集中地进行投资会让你在态度上更为慎重，对所选标的研究得更透彻，效果可能要比胡乱分散好很多。而且相对来说，你所要投入的精力会少很多。
日常理财贪多嚼不烂
在日常生活中，需要给理财“瘦身”的方面有很多，比如银行账户、信用卡、消费等。
为了不错过各家银行发售的好产品，开了好多银行的账户，这家买点，那家买点，但是分散了金融资产，像50万元分散在5家银行，每个银行你都是个小户，难以享受银行贵宾服务。还会出现小额账户管理费、年费等成本。理财到期，一时忘记，钱就白白躺在卡里拿活期收益。
信用卡经常会和商户搞活动，这张卡这家可以打八折，那张卡那一家可以打五折。但是卡多了是负担，每张卡都有不同的记账日还款日，卡多了，这些需要记的信息就多，一不留神晚还了还要影响信用产生罚息。现在一般信用卡免年费都需要一定的刷卡次数，你刷不到次数，可能会产生数百元的年费。所以持信用卡超过3张其实没有多大意义。所以在财富管理方面，要善用资源，以最简单的方式获得最优权益。
