一 4月市场概况
相比3月A股的高位震荡，4月的市场则是泥沙俱下大幅跳水。沪指月初短暂冲高创下阶段新高之后，止步3300之下，接下来就展开了快速回撤，月末一度跌穿3100点之后遇到小幅的抵抗。创业板月初也并没有创下阶段高点，1950处就开始逐级回落，相对主场的区别就是没有那么多跳空缺口，同样，月末有个小幅反弹。深市走势类似，月末低点接近万点大关。
截至4月28日，上证综指收于3154.66点，下跌67.85点，跌幅2.11%；深成指收于10234.65点，下跌194.07点，跌幅1.86%； 创业板收于1850.73点，下跌56.61点，跌幅2.97%。
随着市场的回调，股票型阳光私募基金业绩也在回落，中投在线研究中心统计，以4月初至5月初有净值更新为标准，4月纳入统计的5440只股票型阳光私募产品，样本超过3月3610只，平均收益率降低到-2.82%，相比3月份0.18%大幅缩减。正收益部分，最高收益率57.81%，上一个月为29.17%，37只产品超过10%，3月份24只。而跌幅最大的达到-71.69%，大于3月为-50.16%，并且有384只跌幅超过-10%，远超过上个月25只。
管理期货型阳光私募基金3月收益下降，4月纳入统计的173只产品，平均收益率为-1.4%，明显低于2月份-0.73%。最高收益率为16.37%，超过3月份7.1%，5只超过5%，与上个月基本持平。跌幅最高为-44.32%，大于3月份-28.08%，16只跌幅超过-5%，大于此前5只。
其他策略私募基金来看，市场中性策略型阳光私募基金4月增幅也大幅减少，纳入统计的236只产品，平均收益率为-2.22%，远低于3月的-0.57%；债券型私募基金4月平均收益同样有所下降，当月有净值更新的257只产品，平均收益为-0.24%，低于3月份的0.06%。
此外，8月份组合基金(FOF)平均业绩由正转负，当月纳入统计的112只产品，平均收益率为-1.27%，低于3月份0.06%。正收益部分，最高收益为3.82%，此前为6.2%，7只超过1%，收益率最低为-17.54%，超过3月份-11.78%，54只超过-1%，远大于此前14只
综合各策略类型基金来看，中投在线研究中心统计，3月份纳入统计的6218只阳光私募基金产品，平均收益率为-2.62%，相较于3月份0.08%大幅下滑。
4月各策略阳光私募平均收益增幅及A股指数月度涨跌幅对比：
股票策略管理期货市场中性策略债券型组合基金各策略类型综合同期上证指数环比同期创业板指数环比同期深证成指环比
-2.28%-1.4%-2.22%-0.24%-1.27%-2.62%-2.11%-2.97%-1.86%
从上表不难看出，4月份阳光私募总体表现是紧跟指数的，贝塔值趋近于零。
伴随着市场出现大幅下挫，4月份阳光私募基金发行速度再降。中投在线研究中心统计，4月私募基金产品发行数量总数为261只，较3月发行数量366只减少28.68%，发行规模也减少近半，合计为171.11亿元，只有3月发行规模298.83亿元的57.26%。其中，200只产品为股票型基金，少于之前的267只；33只为债券型基金，基本持平；货币市场型从43只减少到24只；仅有1只混合型，3月份是13只。
其主要原因就是金融监管导致资金面持续紧张，市场大幅下挫的情况下，基金产品收益明显回撤，市场风险偏好持续下降，融资变得更困难。股市上下挫，债市也不是十分景气，银行监管趋近，市场同样出现回调。期货市场，黑色系先抑后扬，在月末反抽上扬，但最终也只有这么几个品种收红。
二 4月各策略阳光私募基金业绩排行榜(前10名)
综合各策略类型来看，4月份获得正收益的私募产品为1483只，占全部阳光私募基金6733只的22%，相比3月份的正收益产品49.75%的占比大幅降低，且当中收益增幅低于1%的产品达到801只，显示在市场掉头向下时，业绩被拖低的私募基金产品增多。
4月取得负收益的私募基金共5250只，其中收益下跌超过-1%的产品为4152只，占全部负收益产品的78.57%，远超过3月份50.3%这一比例。
从业绩红黑榜来看，中投在线研究中心统计，剔除结构化产品和单账户产品，4月份进入全部策略类型私募基金前10名榜单中，股票型产品占据9席，其他策略产品仅占了1席，为定增产品。
统计显示，排名夺冠的是一只定增产品“财富骐骥定增11号”，月收益率为270.92%，管理方为中融信托，上个月的冠军也是同系列的定增产品；“朱雀专享3号”3月收益排行第二，月增长57.81%，该产品为股票类型，管理方为朱雀投资；占据第三名的是一系列的股票策略类产品“成泉尊享A~E期”，收益率为55.63%，管理方为成泉资本；而排第四名的依旧是一只管股票类产品“广东凌日探宝1号”，月收益率为40.7%，管理方凌日资产，但净值依旧在1之下，为0.9973。
此外，上周排第七位的股票型产品“港融通8号第2期”，本周上移到第五位，月收益率为37.29%；排第七名的产品“融珲30号”还在艰难的打翻身仗，净值依旧在0.8以下，为0.7842。
2017年4月全部策略私募基金业绩排名前10(不包括结构化产品与单账户产品)：
排行名称策略类型月收益率季收益率净值机构
1财富骐骥定增11号定增270.92%317.71%2.8546中融信托
2朱雀专享3号股票策略57.81%57.08%1.5948朱雀投资
3成泉尊享股票策略55.63%72.33%1.6843成泉资本
4广东凌日探宝1号股票策略16.57%23.75%0.9973凌日投资
5港融通8号第2期股票策略37.29%68.49%0.3796中融信托
6骐邦涌利稳健成长股票策略25.58%2.74%1.77涌利金融
7融珲30号股票策略25.51%12.35%0.7842中融信托
8贤华1期股票策略25.33%33.63%1.331晋蓉投资
9悟空对冲量化5期对冲策略25.51%12.35%1.108悟空投资
10鑫顺3号股票策略23.04%14.24%0.47鑫顺资本
股票型私募与大盘同进退
4月份市场各个指数走势类似，但互有强弱，创业板下跌最明显，主板居中，深证相对跌幅最小。受此拖累，股票型阳光私募基金业绩增幅有所放缓，中投在线研究中心统计，以3月25日至4月初有净值更新为标准，5440只股票型阳光私募产品，平均收益率为增长-2.82%。
其中获得正收益的股票型产品为1104只，占比仅有20.29%，相比2月份54.18%正收益产品占比有所下降。与沪指下跌-2.11%相比，收益率超过沪指的股票型私募产品为2642只，占全部股票型产品的48.56%，远少于3月份82.57%。
从收益区间来看，收益率在1%-10%之间的股票型产品大幅缩减，为552只；收益率低于1%的产品，为515只；收益率超过10%的产品有37只，略大于此前24只。
从业绩榜单前十来看，股票型阳光私募占据了整体榜单的前9，除却首位的定增，那么分类策略里面排名需要补充的就是第十名。
剔除结构化产品与单账户品，4月份股票型阳光私募排名前十位如下表：
股票型阳光私募基金4月份排名前10位(不计结构化产品与单账户产品)：
排行名称策略类型月收益率季收益率净值机构
2朱雀专享3号股票策略57.81%57.08%1.5948朱雀投资
3成泉尊享股票策略55.63%72.33%1.6843成泉资本
4广东凌日探宝1号股票策略16.57%23.75%0.9973凌日投资
5港融通8号第2期股票策略37.29%68.49%0.3796中融信托
6骐邦涌利稳健成长股票策略25.58%2.74%1.77涌利金融
7融珲30号股票策略25.51%12.35%0.7842中融信托
8贤华1期股票策略25.33%33.63%1.331晋蓉投资
9悟空对冲量化5期对冲策略25.51%12.35%1.108悟空投资
10新鼎啃哥新三板18号股票策略22.06%-39.16%1.173新鼎荣盛资本
以上数据来源：中投在线
此外，收益为负的股票型私募基金增加到4336只，占所有股票型私募基金79.7%，大幅超过2月份47.48%的占比。其中，下跌在1%-10%之间的产品最多，达3101只远超3月份945只；其次是跌幅小于1%的产品，为853只；下跌超过10%的产品也达到382只，此前只有25只。下跌最多的十只股票型产品跌幅在-28.37%到-71.69%之间。
管理期货私募整体回落 担有部分机构业绩突出
4月份商品期货市场大部分回调，但黑色系先抑后扬走出V形走势。管理期货类私募基金业绩也受到影响。中投在线研究中心统计，3月纳入统计的173只管理期货型产品，平均收益率为-1.4%，低于2平均-0.73%跌幅。
同时，从业绩分布来看，取得正收益的管理期货类产品为61只，占比为35.26%，较3月份正收益基金47.48%占比继续下滑。其中，收益率超过10%的产品增加到至2只，增幅最大的产品增长16.37%，超过此前7.1%，收益率超过1%的产品为26只，略大于3月24只。
从业绩排行榜来看，剔除结构化和单账户产品，排名居首的是“云南炼金术趋势1号”，月收益为16.37%，管理方为炼金术股权；位第二为“紫熙对冲复利一号”，月收益率10.21%，管理方大有期货，上个月排名第八位；三位的是“紫熙昊恩价值1号”月收益率为8.7%，管理方昊恩投资。上个月的排名在第十位，本月显著提升。
另外，值得注意的是，老牌机构占据的位置减少，大有期货和嘉理资产分别占据两个席位。但嘉理资产的两个产品净值均在1之下，也是前十里面仅有的两个。
管理期货策略阳光私募基金2017年4月排名前10位(剔除结构化和单账户产品)：
排行名称策略类型月收益率季收益率净值机构
1云南炼金术趋势1号管理期货16.37%23.5%1.135炼金术投资
2大有期货-紫熙对冲复利一号管理期货1021%16.13%1.103大有期货
3紫熙昊恩价值1号管理期货8.7%14.95%1.399昊恩投资
4大有期货-紫熙对冲复利二号管理期货8.62%15.04%1.071大有期货
5大墉沣泛渤海1号管理期货5.26%9.02%1.16大墉资产
6嘉理嘉翼8号管理期货4.34%3.46%0.986嘉理资产
7领航科璞勒2号管理期货3.85%4.64%1.241东航金控
8白石盘古复利管理期货3.37%-1.16%1.2683白石资产
9嘉理嘉翼进取3X管理期货3.08%1.37%0.87嘉理资产
10持赢QJ管理期货2.81%9.74%2.9447持赢投资
以上数据来源：中投在线。
统计还显示，今年4月份，负收益的管理期货型阳光私募产品为112只，远超前一个月。其中跌幅小于1%的为26只，下跌在1%-10%之间的数量最多为79只，并且有7只产品下跌超过10%，远超之前的1只，跌幅为在-10.71%到-44.32%之间。
市场中性私募也是全面回落
市场中性策略型阳光私募基金4月平均收益率负增长继续扩大，纳入统计的236只产品，平均收益率为-2.22%，远低于3月份-0.57%。
其中正收益的产品仅有13只，占比低至5.5%，而此前有109只占比也达到了41%。从收益区间来看，有2只产品收益率超过1%，分别为9.77%和3.58%，3月份4只最高为4.82%。
剔除结构化、单账户产品，7月份市场中性策略私募基金业绩排名居首的是 “允能量化择时对冲“，月收益率为9.77%，上个月排名第四，管理方为润泽允能； “翼虎量化对冲”以3.58%的收益率位居第二，管理方为翼虎投资。排第三名的是“华夏财富阿尔法1号”，与前两名收益率断层明显，月收益率为0.84%，管理方为华夏财富创新投资。
市场中性策略阳光私募基金2017年4月份排名前10位(不计结构化、单账户产品)：
排行名称策略类型月收益率季收益率净值机构
1允能量化择时对冲市场中性9.77%3.52%1润泽允能
2翼虎量化对冲市场中性3.58%3.82%1.3728翼虎投资
3华夏财富阿尔法1号市场中性0.84%3.2%0.9681华夏财富
4宽智阿尔法对冲3号市场中性0.82%0.51%0.978宽智投资
5融启潜山季季盈市场中性0.6%-0.6%0.998融启投资
6翔云粤大金融1号市场中性0.5%1.87%1.2339翔云资产
7若愚量化阿尔法拙愚1期市场中性0.19%-0.55%1.083若愚资产
8若愚量化阿尔法拙愚市场中性0.18%-0.59%1.2046若愚资产
9高程1号市场中性0.16%-0.96%0.9479高程投资
10对冲精英之灵均A类市场中性0.11%-2.52%127.03灵均投资
以上数据来源：中投在线
统计还显示，今年4月份，收益为负的市场中性策略私募基金为223只，其中跌幅小于1%的为17只，下跌在1%-10%之间的数量最多为203只，远超过3月份79只，有3只产品下跌超过10%，少于之前的7只，跌幅为在-10.08%到-19.44%之间。
债券型私募基金4月平均增幅由正转负，当月有净值更新的257只产品，平均收益为-0.24%，低于3月份0.06%。
其中，获得正收益的产品为124只，少于上个月144只，占比不足半成为48%，相比3月份67%的占比明显缩减。总的收益区间来看，3月收益率低于1%的正收益债券型私募基金最多为113只，高于1%的产品仅有11只，少于此前15只，其中没有增幅超过10%的债券型私募基金，超过5%的仅有2只，最高收益率9.79%，相比3月份5.6%的最高收益率有所提升。前三名的债券产品分别是“中欧盛世-茂典9号”，“长安基金-合晟69号债券分级”与“水星高收益债券3号”。
负收益的债券型基金来看，4月下跌幅度环比3月有所扩大。中投在线研究中心统计，当月取得负收益的债券基金为133只，接近3月71只的二倍，其中101只产品下跌小于-1%数量最多，上个月57只。31只产品下跌在1%-10%之间，超过3月的12只。仅1只产品下跌超过-10%，为-10.28%略小于此前-11.78%。
此外，4月份组合基金(FOF)平均业绩回落明显，当月纳入统计的112只产品，样本少于此前215只。平均收益率为-1.27%，远远低于3月份0.06%。
其中，取得正收益的组合基金为仅有36只，不足3月144只的尾数，占比为32.14%，是此前67%的一半。收益分布来看，月度正增长在1%之上的仅有7只，上个月15只，没有超过5%的，最高收益率3.82%，3月有4只区间为5.6%-6.2%。前三名的产品分别是“融智FOF5期”，“睿璞投资-睿洪2号”与“高毅精选FOF”。
负收益的产品来看，共有76只。其中跌幅小于1%的数量为21小于此前57只；跌幅在1%-5%之间的数量最多有49只；6只跌幅超过5%，最低收益率为-17.54%超过3月份-11.78%。
