随着全国金融工作会议定调，市场人士认为，国企改革或成三季度的亮点，国企改革主题基金也有望获益。
截至上周末，国泰央企改革股票基金等5只主动管理国企改革主题基金，年内收益均超15%，同时跑赢基准。国泰央企改革股票基金基金经理陶灿在二季报中明确表示，下一阶段将关注国企改革机会，包括央企及国企改革推进受益的蓝筹板块和个股，包括央企、地方国企、受益于混合所有制改革的非国企。
国企改革加码 概念股异动
上周，国企改革概念股开始蠢蠢欲动，7月27日和7月28日，深圳和上海国资改革概念股盘中现短时快速拉升。7月26日，国务院办公厅印发了《中央企业公司制改制实施方案》（下称《方案》），要求2017年年底前，按照《全民所有制工业企业法》登记、国资委监管的中央企业（不含中央金融、文化企业）要全部改制为按照《公司法》登记的有限责任公司或股份有限公司。数据显示，目前101户中央企业中，仍有69户集团公司为全民所有制企业。
近期上海、深圳等地关于国企改革的动作频繁，吸引投资者眼球。而7月中旬，浦东科投混改加码，让渡国资控股权，市场人士认为具有地方混改的“标杆意义”，国企改革再跨一步。
在近期的全国金融工作会议上，把降低国企杠杆率作为重中之重。华泰证券(19.90 +1.22%,诊股)策略分析师戴康认为未来国企改革力度将超预期，混改将成为重要抓手。通过引入民间资本，做大分母端，在经济上可以更加市场化，提升管理绩效和业务空间，加强盈利能力而降低杠杆率。第一创业(9.26 +2.66%,诊股)证券固定收益部首席研究所代理负责人李怀军认为，可以从以下三个方面关注国企改革：一是混合所有制改革，二是央企兼并重组，三是地方国改。
国企改革概念能否起飞？据Wind资讯统计，截至上周末，国企改革指数年内涨幅仅为9.7%，但是国企改革成份股分化巨大，有4只年内涨幅超60%，分别为泸州老窖(55.55 +0.76%,诊股)、陕西煤业(8.39 +4.22%,诊股)、五粮液(55.89 +0.29%,诊股)和山西汾酒(41.03 +3.58%,诊股)，涨幅分别为70.38%，68.04%、64.98%和61%。另有8只年内涨幅超40%，20只年内涨幅超20%，75只实现年内上涨。二季度基金对国企改革成份股关注度也十分高，100只国企改革成份股中，有89只是基金重仓股。
基金看好国企改革 5只偏股基金跑赢基准
据统计，目前市场有37只主动偏股国企改革主题基金，截至上周末，年内收益为正的有28只，其中收益在10%以上的有9只，收益在15%以上的有5只，分别为国泰央企改革股票基金、东兴改革精选灵活配置基金、工银瑞信国企改革主题股票基金、易方达改革红利混合基金和建信改革红利股票基金，截至上周末，其年内收益分别为18.06%、16.32%、16%、15.97%和15.11%，分别跑赢基准11.6个百分点、9.87个百分点、11.53个百分点、7.08个百分点和4.68个百分点。
而这5只主动偏股国企改革主题基金中，易方达改革红利混合基金持有国企改革成份股市值占基金净值比最高，其持有国企改革股市值为2.91亿元，占其基金净值比为16.4%。其次为东兴改革精选灵活配置基金，持有国企改革成份股市值687.2万元，占基金净值比为12.33%。建信改革红利股票基金持有国企改革成份股市值2986.1亿元，占基金净值比为9.84%。
易方达改革红利混合基金主要重仓持有了泸州老窖、五粮液和贵州茅台(482.00 -0.40%,诊股)3只国企改革成份股，其持有这3只股票的市值分别为1.73亿元、0.68亿元和0.5亿元，占基金净值比分别为9.73%、3.85%和2.82%。截至上周末，泸州老窖、五粮液和贵州茅台年内涨幅分别为70.38%、64.98%和47.01%。
易方达改革红利混合基金基金经理郭杰认为，经济在地产投资支撑作用下，大幅度下行的风险很小。同时，海外美国和欧洲的经济表现强劲，长期看人民币存在贬值压力。整个社融增速有所回升，但仍偏低，对未来经济增速的预期不高。政策层面，金融加强监管和去杠杆的方向不变，市场流动性仍然偏紧，十九大会议之后市场可能存在变数。
国泰央企改革股票基金基金经理陶灿在二季报中表示，下一阶段将关注国企改革机会，包括央企及国企改革推进受益的蓝筹板块和个股，包括央企、地方国企、受益于混合所有制改革的非国企。
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