“真的跌了，没想到以这种方式急跌！”北京一不愿具名的基金经理对记者表示，“这只股票其实基本面没太大变化，只是股价蹿升太快，但凡有风吹草动就会出现‘猛回头’，基金更是第一时间‘开溜’。我其实已经提前四五天逐渐减仓，目前仅存很低的仓位。”
这位基金经理说的正是这两个月的第一牛股——方大炭素(32.15 +1.29%,诊股)，8月5日午后，该股高台跳水，从上涨近9%直线跳水至下跌7%，收盘报31.74元。据数据显示，主力资金近10天合计减筹方大炭素8.59亿元，其中有7天为净卖出。尤为值得注意的是，在二季度末，共有33只公募基金持有该股，持股总市值3.50亿元，其中18只主动管理型偏股基金持有该股2.4亿元。
按上述基金经理的说法，这18只主动管理型偏股基金，极有可能悉数离场。
尾盘一个半小时
33只基金浮盈锐减1.34亿元
据记者观察，方大炭素早在今年二季度已展开全面上攻，4月份、5月份、6月份分别上涨7.34%、12.41%、33.02%。嗅觉敏感的基金岂能坐视，33只基金纷纷新进该股，合计持股2460.22万股，持股占流通股比1.43%，持股总市值3.50亿元。除15只指数基金外，还有18只主动管理型偏股基金，共持有1734.91万股，占其流通股的1.01%，持股总市值2.4亿元。其中，有7只基金对方大炭素的持股市值超过1000万元。
7月份，方大炭素并没有让重仓基金失望，月涨幅更是高达117.23%；8月份伊始，方大炭素依旧势如破竹，8月2日复牌首日再度涨停。记者按股价变化估算，6月30日，该股收盘14.22元，8月4日该股盘中创出了37.18元的新高，足足比6月底的股价高出22.96元。若众基金不减仓的话，33只基金从中最高产生5.65亿元的账面浮盈。
事实上，8月4日下午该股急转直下，仅报收31.74元，在短短一个半小时里，基金浮盈额锐减1.34亿元。
上述基金经理向《证券日报》基金新闻部记者表示，“方大炭素的急转直下的确出乎意料，这可能与上周末的两交易所集中调查证券异常交易行为有关。部分机构尽早避开是非之地，获利清仓。”记者注意到，上周，上交所共对87起证券异常交易行为进行调查，涉及盘中拉升打压股价、涨跌停板虚假申报、拉升打压债券价格、对倒、超限买入风险警示股票等异常交易情形，上交所及时采取了自律监管措施，共对6起上市公司重大事项进行核查。
机构10天减筹8.6亿元
18只主动股基悉数离场
方大炭素股价尾盘的“蹦极”，让普通投资者惊呼“上当”，但记者注意到，机构资金早有思想准备，在方大炭素股价持续上攻的过程中，机构筹码出现了持续松动。
来自数据显示，8月4日，主力资金净流出该股4.67亿元，为近一个月以来最高减筹水平，净占比为-9.22%。其中超大单净流出5.12亿元，净占比为-10.11%。而在8月3日，虽然该股股价上涨，但机构却在撤退，当日主力资金净流出2.3亿元，超大单更是净流出2.42亿元。
记者重点观察了方大炭素近10天的主力资金数据，发现主力资金近10天合计减筹该股8.59亿元，其中有7天为净卖出。除8月3日、8月4日外，机构出货的其余5天分别是7月20日（股价涨2.45%）、7月21日（股价跌0.97%）、7月25日（股价涨6.02%）、7月26日（股价涨3.75%）、7月27日（股价跌1.54%），净流出额依次为1.30亿元、0.22亿元、2.80亿元、1.27亿元、1.12亿元。
而10个交易日前的7月19日，方大炭素报收23.23元，若重仓该股的33只基金不做减仓的话，持股市值为5.72亿元。在随后的10个交易日内，机构减筹方大炭素8.59亿元，是基金持股市值的1.5倍。按上述基金经理的说法，基金其实已经提前四五天逐渐减仓，除了指数型基金无法减仓外，18只主动偏股基金极有可能悉数离场。
截至二季度末，重仓方大炭素规模最大的两只基金来自同一家基金公司的同一个人——易方达基金的王超，他管理的易方达积极成长混合、易方达资源行业混合均持有方大炭素460.00万股，持股市值均为6541.20万元，两只基金合计持有该股市值为1.31亿元。仅在7月份，这两只基金因持有该股合计浮盈1.54亿元。那么，王超会做何种选择呢？其实，在基金二季报中，王超的选股思路已经表述的很明确，“经历了一轮显着反弹后，市场即将进入一个较为均衡的局面，在下半年的操作中将更加注重自下而上的个股选择。”
深圳一基金分析师对记者表示，目前沪指周线已经七连阳，从3016点到3305点的获利筹码太多，机构减筹已成为趋势。而基金经理自下而上的选股方法，主要看重上市公司的毛利率、净资产收益率、市盈率等因素，同时要考察公司的业务模式和发展空间。
记者注意到，方大炭素基本面已偏离基金经理的这一选股方法，该公司一季报净资产收益率为1.16%，低于同期行业均值1.67%；随着股价飙涨，该股动态市盈率已达185.4倍。另外，方大炭素在8月2日回复上交所问询函称“目前公司产能利用已饱和，短期无扩产计划，同行企业在加速复产，公司石墨电极价格等能否维持现有水平存在不确定性。”
记者重点观察了方大炭素股价异动的两个交易日的基金净值表现：8月2日方大炭素涨10%，18只主动管理型偏股基金平均回报率为-0.09%，有10只基金净值下跌，显示出方大炭素对重仓基金的净值影响几乎不存在；8月4日方大炭素跌7.06%，18只基金平均回报率为-0.83%，基金净值下跌更多与当天沪深两市全线下跌有关，方大炭素对基金净值的影响微乎其微。
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