上周整理了一篇关于各种中证指数风格的文章,不知道大家有没有留意到,在30只“大盘价值型”风格中证指数中,有一只叫做“财富大盘指数”的,该指数投资占比最高的行业主要是金融(48.40%)、房地产(6.82%)和建筑工程(5.64%).
“财富大盘”?听着名字不错,能不能带来财富啊?
中证指数公司官网介绍,“按照上市公司创造财富能力的大小进行选样,挑选最具创造财富能力的300家A股上市公司作为样本……”咦?这貌似就是“沪深300指数中证红利指数”的“黄金合体”嘛!
再来深入扒一扒。
网上找到了这段话:财富大盘指数,由泰达荷银基金委托中证指数有限公司开发,于2009年9月25日发布。中证财富大盘指数的推出,目的是让投资者更清楚地了解到中国经济增长过程中核心企业真实的财富增长情况,实现更精准的投资。让不同风险偏好的投资者受益,力求实现“财富”的长期稳定增长。
要知道,任何公司的存在一定具有的一个价值就是创造财富,为股东创造财富。哪怕是成长股,最终也是期望它成长为大公司然后多为股东创造财富的。那怎么来衡量一个公司创造财富的能力呢?这个指数真的能够做到吗?
目前通行的做法是用净利润/公司市值,相对净利润而言,公司市值越小(相比公司净资产溢价率低)的公司创造财富的能力越强,这样自然而然选出的公司就是低估值且创造财富能力强的公司了。
查了下中证指数官网的300只标的成分股,市值都不算小。而且,确实很多成分股就是从沪深300指数中证红利指数里挑选出来的。由此可见,挖掘其“创造财富”的能力主要还是通过是否现金分红。当然,上市公司的现金分红和基金分红本质上可不一样哦。
所以我才会叫它是“沪深300 中证红利”两个指数的“黄金合体”。那目前市场上对应的指数基金有没有?还真有一只。泰达宏利财富大盘指数A(代码:162213)。我们来看看今年来的走势,上涨了15.96%,比沪深300指数今年来的10.19%涨幅还多,比中证红利指数今年来的11.12%涨幅也要多些。
由此分析,财富大盘指数应该是属于策略型指数,优化了沪深300作为宽基指数的功能,以此来达到追踪并超越指数的效果。
如果有计划投资“沪深300指数”或“中证红利指数”的小伙伴,不妨可以考虑下这只“黄金合体”基金。
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