财经365讯，最近央行又出台了一个新政策，将取消三个月以下以及保本的理财产品。银行发生两大重大变革，对投资者有何影响？
11月17日下午，中国人民银行、银监会、证监会、保监会、外汇局联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》，对金融机构资产管理业务提出了严格的规范。
人民银行资料图
涉及的金融机构包括银行、信托、证券、基金、期货、保险资产管理机构等，其中对银行理财的影响最大，意见稿将银行理财与其它金融机构发行的资管类产品完全划等号，影响最大的有两点，一是打破刚性兑付，二是禁止开展资金池业务，无论是对银行还是对投资者而言，均意味着银行理财市场即将发生一场重大的变革。
1、打破刚性兑付
本次意见稿最重磅的一项便是要求银行理财产品打破刚性兑付，这里指的是银行非保本理财。过去的模式是，理财产品实际收益率低于预期收益率的时候，银行拿自己过去的利润去补贴，客户仍然拿到预期的收益率，实际收益率高于预期收益率的时候，高出的部分算作银行的管理费或利润计入账中。总之，不会让客户亏损，而且总体来看银行还是赚的。
但是意见稿实施之后，这种情况不允许发生，理财产品将实行净值化管理，实际收益是多少就是多少，客户有可能拿到比较高的收益，也有可能会拿到比较低的收益，甚至有可能去亏损，银行不会再为客户去背锅或垫资，类似开放式基金的管理模式。
融360理财分析师认为，银行理财的很多客户风险承受能力都比较低，其中包括很多中老年用户，打破刚性兑付之后或将挤走部分银行的老客户，资金有可能会流向存款、保本理财或货币基金领域。
有一点需要注意的是，以上指的是非保本理财，银行保本理财仍然允许发行，不过根据2016年7月银监会下发的《商业银行理财业务监督管理办法（征求意见稿）》，银行能够保证的并非产品的预期收益率，而是不低于本行同期存款的利率。比方说6个月期保本理财的预期收益率是4%，银行的6个月定期存款利率是1.5%，银行能够保证的收益是1.5%而并非4%。
2、银行不得开展资金池业务
银行不得开展或者参与具有滚动发行、集合运作、分离定价特征的资金池业务，并且规定以后有两种理财产品将不能再发行了。
一种是滚动发行的理财产品，之前有些银行会发行月度、季度、年度理财产品，产品每个月、每个季度、每年度开放一次，可以申请赎回或购买，比如光大银行的双月盈、季季盈、九久盈、年年盈就是这样的产品。这类产品有很大的期限错配及资金池嫌疑，以后将停止发售。