很多文章在论证基金定投分散风险的时候都会用;举一个例子：今天基金1块钱，明天基金5毛钱，后天基金又是1块钱，你猜是赚啦还是赔啦?
一般人都会惯性的想一块到一块，不赚不赔嘛!
但最后他会用数学公式告诉你，做定投是会赚的啦，而且能赚30%多!
真是，不明觉厉。
理论是对的，但这种举例有误导的嫌疑。你不是提倡人家和时间做朋友吗?才定投三次怎么够?
可时间一长，随着定投金额的累积，每新投一笔，对整体成本的拉动作用就越小。比如还是囤白菜，每天买一块钱的白菜，平均成本1块钱，100天囤了100颗白菜花了100块，但突然第101天白菜卖5毛了!你说你是不是傻逼了!虽然你今天1块钱能买2颗白菜，但你之前的100颗白菜只值50块，新买的这两棵白菜很难把你的亏损变小，最多是你手里的102颗白菜，值51块钱。这种波动和你一次性买100颗白菜没有区别!
所以长期来看，基金定投在降低风险、平摊成本的作用上是失效的。
应对策略
定投在长期来看成本平摊的作用会很小，所以如果在积累了一段时间的投资金额后，受到市场上涨和下跌的影响和一次性投资是类似的，因此，一定要建立自己适合的退出策略。
可以是一个简单的退出策略，设置一个止盈点。比如根据中国目前的GDP和企业的利润状况，我们通常认为20%是一个合理的点。即到了20%的收益，就赎回，然后继续定投。但这个策略在牛市里会比较吃亏，假如每次投1000，第二个月就到20%了，然后把1200块赎回，重新投1000，没想到市场太猛了，下个月又20%，于是又赎回，又重新开始……一轮牛市下来，你就1000块在里面玩。
再介绍一个理财目标法。假设客户要储备一笔18年后27万教育金，某基金最近10年复合收益率9.05%，按此计算，每月需定投500元。退出原则就是，一旦达到27万的目标就全部赎回。把定投看做一个零存整取的攒钱工具。
下图其实是恒生指数18年来的波动情况，黄色的线是假设0波动9.05%收益的线，实际定投的价值一定是围绕着它上下波动的，经历了97年亚洲金融危机，2000年互联网泡沫破灭，2008年全球金融危机。账户最高到过33万，最后腰斩为15万。如果不退出的话，收益率很低，如果采用上述退出机制，虽不到最高点，但收益并不差，且实现了理财目标，回归了投资理财的本质。
3、基金定投有机会成本