我国指数化投资趋势不断上升,指数产品市场发展空间广阔。同时,指数基金作为大类资产配置的重要标的,市场需求巨大。
郑富仕指出,近年来,国外指数基金、ETF等被动型产品迅速发展,2004年至2016年间,美国指数基金规模由5540亿美元增长到2.6万亿美元,增长了近5倍,在长期共同基金所占的份额也翻了一番,从2004年的9%上升至2016年的19.3%。而我国的指数基金和ETF总数仅500多只,总规模5千多亿元,规模占比仅5%,我国指数产品发展和美国等国外成熟市场仍有一定距离。我国市场整体收益率逐渐走低,未来低费率、低成本的被动投资产品仍有较大发展空间。特别是在FOF产品陆续出炉,养老保险等资金资产配置需求不断增加的情况下,指数基金作为大类资产配置的重要标的,市场需求巨大。
郑富仕表示,指数是基金业绩的比较基准,完善基金业绩比较基准是基金行业的长期工作。业绩比较基准可以体现基金的主要投资方向和投资风格,衡量和评价基金业绩,是投资者做出投资依据的重要参考。我国公募基金已经经历了20年的发展,截至2017年6月,公募基金的资产合计达到10.07万亿元,产品规模逐步上升,产品类型不断丰富,但作为基金业绩比较基准的指数类型还比较有限,公募基金业绩比较基准尚不十分科学合理。为了突出相对业绩,基金产品的业绩比较基准通常被设计为宽基指数,难以体现基金的资产配置方向和投资风格。特别是混合型基金,业绩比较基准的设置缺乏依据,基金投资风格漂移现象较多。为此,基金业协会将与指数开发机构合作,继续推动行业改善业绩比较基准的设置方法,努力促进基金行业形成风格稳定、各具特色的产品布局。