东方惠新C基金份额变动
从基金持有人结构看,东方惠新也呈现机构投资者占比较高的情况,该只基金主要有两大机构构成,持有份额占比分别为50%、49%,两家机构合计持有份额为99.47%。
从基金持有人结构看,东方惠新也呈现机构投资者占比较高的情况,该只基金主要有两大机构构成,持有份额占比分别为50%、49%,两家机构合计持有份额为99.47%。
东方惠新基金三季报机构持有人情况今年8只基金赎回导致净值跳涨
事实上,从2016年以来,已有不少基金由于大额赎回导致净值跳涨,今年净值跳涨幅度最高的华安新丰利A今年涨幅已经超过200%,中融新经济A、鹏华弘达A等4只基金净值涨幅也皆在100%以上。
从数据看,这类基金皆存在以下特点:基金披露的持有人户数较少,机构投资者占比较高,而从净值跳涨之后披露的规模看,这类基金多数沦为了迷你基金和小微基金,基金规模也是明显缩水。
今年以来净值跳涨的基金谈及这类基金的投资价值,北京一位中型公募基金经理告诉基金君,基民如果持有机构投资者占比较高的基金,有可能会因为机构大额赎回导致净值飙涨中获得收益,但持有这类基金一般还是弊大于利的:
1、这类基金多数是机构定制的,基金在投资运作和风险收益特点上可能是针对机构特点定制的,与散户的投资目标、风险收益特征不一定匹配。而如果面临机构的大额赎回,很可能会对基金的投资运作、净值波动和赎回变现的时间产生影响。
2、在投资运作上,如果机构短期内大额赎回,基金管理人就需要被动卖出持仓的证券应对赎回,这会影响基金的正常投资安排。
3、在净值波动上,如果出现大额赎回会因为基金的净值计算精度问题,或者因为赎回费算进基金资产中,造成基金净值的大幅波动。
4、大额赎回也会产生一些流动性隐患,比如基金需要在短时间去将持仓的资产变现,如果有的持仓由于停牌或无法及时交易,可能会导致部分赎回需要延期;如果是连续大额赎回,为了应对变现的压力,基金还有可能暂停赎回申请。
因此,该基金经理说,最好不要持有机构投资者占比较太高的基金,如果机构赎回后可能导致基金资产规模过小,继续运作可能也无法实现原来的投资目标和投资策略了;而如果无法满足基金存续的条件,还可能会触及基金合同条款中的清算、转型的风险。
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