一季度末,重阳集团有限公司位居招商蛇口第十大流通股股东,持股数量为1651万股,期末对应市值为2.91亿元。二季度的前6个交易日,招商蛇口股价一度急速上涨了25%,到5月8日又跌回了一季度末的股价附近。
2015年年底重组后上市以来,招商蛇口收入快速增长,2016年全年收入达到635.73亿元,同比增长29.15%。万得统计的券商一致预期显示,2017年其收入预计将继续增长27.1%至807.99亿元,并将在2018年和2019年继续维持接近20%的增速。
此外,重阳战略聚智基金一季度末也出现在国投电力(600886,股吧)前十大流通股股东名单的末位上,持股数量2092万股,期末对应市值为1.57亿元。由于2016年二季度末以来,国投电力前十大流通股股东的门槛持股数都在2100万股以上,不能确认重阳该产品买入的具体时点,但考虑到一季度末股价处于过去一年最高位附近,重阳的投资大概率是盈利的。
值得一提的是,长期重仓长江电力的重阳,其投资观点可能在2016年四季度和2017年一季度经历了较大的变化。长江电力2016年年报显示,三季度末持有1.67亿股的重阳集团有限公司四季度末突然退出了前十大流通股股东名单(四季度末第十大流通股股东持股7243万股),意味其至少减持了56%以上的持股,另一产品重阳战略汇智基金也减持了6.75%至8020万股。不过就在一季度末,重阳集团有限公司又重新回到前十大流通股股东名单中,持股数量恢复到1.5亿股,至少增持了一倍以上,重阳战略汇智虽然没有出现在名单中,但很可能仅是因为门槛持股量提升,并非减持。
由于2016年四季度末、2017年一季度初长江电力股价经历较大波动,很难判断重阳集团有限公司这一卖一买究竟是赚了还是赔了。以重阳一贯的风格来看,这或者是出于非基本面因素的仓位调整操作,或者是对长江电力的判断出现了较大反复,不太可能是择时的波段操作。不管怎样,截至5月10日,二季度以来长江电力股价逆市上涨了5.28%,同期上证综指下跌5.27%,短期来看重阳的再次决策(或纠错)相当明智。
不过其对上海家化的投资看上去就没有那么幸运了。重阳战略聚智基金和重阳战略同智基金2015年三季度末首次进入上海家化的前十大流通股股东名单,分别持有1897万股和799万股,期末对应市值分别为6.54亿元和2.75亿元,此后连续四个季度重阳都没有操作,股价也是短暂反弹后一路下跌,直到2016年四季度重阳战略同智在近期底部附近又加仓了32.6%至1060万股。一季度,重阳依旧没有操作,重阳战略聚智和重阳战略同智的期末对应市值分别为5.72亿元和3.19亿元。截至5月10日,上海家化收盘价较2015年三季度末下跌了14.74%,重阳两只产品有较大概率被套其中。