是指对非上市公司股权，或者上市公司非公开交易股权进行的权益性投资，以策略投资者的角色积极参与投资标的的经营和改造，通过上市、管理层回购、并购等方式，出售持股获利。
PE在中国进入高速发展时期
2012年-2013年PE市场投资规模保持较低水平。2014年度开始，PE投资规模出现了明显的上升，2015年度PE市场的投资案例数目和投资金额均达到了近6年来的最高值。2015年年底，国务院常务会议审议通过了《关于进一步显著提高直接融资比重优化金融结构的实施意见》，明确了2016年发展资本市场5项重点工作，开展私募股权融资试点是其中一项，2016年的全国两会，也充分肯定了私募股权融资的地位。
在“万众创新”背景下，新经济活跃度提高，PE机构表现积极，私募股权基金数量与募集金额节节攀升，呈现一片繁荣景象。
各路明星也来玩股权
各路明星也来玩股权
互联网兴起前，获取信息渠道不畅通。如今创业者和投资人获取信息日趋重合，创业公司投资创业公司，创投合一，跨界合作变得普遍，身份界限模糊。大批受益于天使投资和风险投资的创业家，在创立企业成功上市后，手握大量资金，以投资人身份投资初创公司。
私募股权市场的跨界现象从侧面可以反映出资本市场的火爆。
国内PE基金中长期投资机会
新三板
新三板作为投资机构与中小企业对接的有效途径，是中国资本市场的重要平台，也已经成为私募股权基金的重要退出渠道之一。截至2016年8月2号，新三板累计挂牌家数突破8000家大关，仅从公司数量的角度，新三板已经是世界上最大的股票市场之一。
IPO
根据清科旗下私募通数据统计，2016年6月，17家IPO企业中10家企业有VC/PE支持，占比58.8%。以发行价计算，2016年6月IPO退出平均回报倍数为3.00倍。
并购
并购基金一直以来都是成熟资本市场的主流私募股权基金类型。在欧美成熟的市场，PE基金中超过50%的都是并购基金。2015年中国新募集并购基金数量尚不足私募股权投资市场新募基金总量的10%；相较于西方发达国家，中国的并购基金还处于起步发展阶段，仍有较大的增长潜力。
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我们的股权投资市场有着全球回报率最高的案例，我们的一线城市成为投资人的摇篮，我们还在全球跨境并购市场表现出强劲的活力。在未来3年至5年内，投资市场孕育着无限的机会，无数种可能。这些风口，如果被敏锐的投资人捕获，那它就会成为下一个独角兽企业。
风向标
达尔文的进化论认为，适者生存，不适者被淘汰。在投资市场也是如此。4月中旬，来自国内外数百家私募股权机构汇集上海陆家嘴参加中国投资年会，寻找未来的投资方向。投资行业涌现了很多风口，重要的是要破解背后的密码，与企业共同成长。
中国仍是全球最好的投资市场
中国仍然是全球最好的投资市场，应把更多的投资集中在这里。人民币基金已经成为市场中最为重要的力量。中国资本市场在近二十年里快速成长，正如一位投资人所说，“当年有一大批成熟的桃子，投资人很轻松地就把它摘了。到了今天，投资仍然是一个可以让很多人参与实业的好机会”，这些投资机会将带动整个产业的发展。
私募和创投 （PE／VC）的投资数量在2016年创下纪录，有很多独角兽企业获得巨额投资，市场渐趋于理性。多位私募股权机构人士对2017年及未来几年投资市场的看法，均表示：“信心重于黄金，市场极其庞大”。
投资人所从事的行业和进入的领域，市场一定要足够大，成长性也是关键。中国仍然是全球最好的发展中市场。
从募投趋势来看，人民币基金已取代美元基金占据了绝对优势。据CVSource数据分析，目前中国的人民币基金的存量远超过美元基金。2016年，人民币募资市场转换成美元大概是近1700亿美元，美元基金规模只有300亿美元。在投资市场上，2016年，人民币基金投资600多亿美元，美元基金投资300多亿美元。
国内的流动性非常多，整个投资行业的资金都非常充裕，关键是寻找好的投资机会。厉伟表示，现在有如此多的基金成立，长期投资或早期投资像跑马拉松一样，是一个价值创造的过程。“一定要有信心，要专业，要有耐心”。如果你做早期投资，想长期帮助企业，必须把生意化为友谊，“最终能不能变成一生的感情，就看缘份了”。
胡润百富董事长胡润在中国投资年会上表示，“现在股权投资行业特别缺，很多企业家有很多钱，但不知道怎么投资。胡润全球富豪榜中，拥有10亿美元以上财富的2000多人，有三分之一是华人，这些人是全球最成功的超级财富创造者。”
投资领域的基金关注收益和影响力，如何寻找更好的投资方向和把握投资时机？中国有句成语是顺势而为。任何生意的构成，无论是传统产业、制造业还是互联网时代的企业级服务市场，都要满足下游供给的需求，必须是真实的需求。任何产业的演变，都有一个周期。最好的情况是，如果一个产业有七年的周期，能在第二、第三、第四年布局；如果在前两年布局的时候，资本市场也会配合，股价同步往上走，形成两个周期的叠加效应是非常好的。
对于产业与资本之间的关系，无非就是两点，真实的需求和真实供给之间的缺口，动态地去看缺口的演进，在周期前半段切入，同时配合自己拐点投资的方法论。有个“顺藤摸瓜”论，对一个产业来说是一个藤条，藤条未来变得粗壮的时候，应该顺着这个藤条不断地布局，不断搜寻藤条上瓜熟蒂落的潜在明星企业。
市场化机制为投资机构孕育机会
从2009年往前推十年，中国的VC和PE市场上，美元基金是一枝独秀。自2009年下半年创业板推出后，美元和人民币基金已平分秋色。从2014年开始，人民币无论是从募资、投资来说，都大幅超过了美元的金额。“当前突出的问题是人民币基金更追求资金回报的速度，也更偏向后期项目投资。而更多的早期项目是创新类的项目，美元投资的会比人民币基金更偏好早期。在人民币基金日益强盛的今天，也造成了优质资产后续供应不足的问题。”投中集团董事长陈颉表示。
陈颉还称，经过几次的政策缩紧，A股并购市场从2014开始的野蛮并购逐步过渡到现在越来越趋于产业并购、协同并购。中国未来10年资本市场可以容纳每年500家公司的IPO上市。A股越来越健全和市场化的机制，也为投资机构孕育了重大的机会。
投资模式正从混合型转到主题型。如果想跑赢大势，就要跟得上趋势，或者提前布局，在主题领域内部做天使期、早期、成长期的结构化配置。投资策略要早期发现、提前布局、精准干预、资金高效。提前挖掘行业优质项目，预判风口，实现投资行业及投资阶段的提前布局。随着年龄的增长，投资人的敏感性会下降，如果想要决策性、敏感性和干预力都到位的话，团队一定要有合理的配置，每个人做最擅长的事情。
风险投资机构发展会走两个方向，强VC及大VC，大VC的基金管理规模会持续扩张，强VC则继续精耕细作，做精品化投资管理。
综合而言，中国的创投市场一直在往前发展，更多的资金和基金支持早期创投事业和早期创业者，新产业正在发展和孕育中。在硅谷流传一句话，“我们改变世界，同时也要变得富有”。VC行业帮助很多企业缩短了发展周期，这是毋庸置疑的。破解投资的密码，就必须找到有发展潜力的行业和企业，只要商业模式、产品在市场上有好的效益，就能获得优质资本的支持。
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