当然,截至目前从过去五年(20120702-20170630)业累计收益统计,的确有一些私募基金穿越熊牛。按照最近五年股票策略类累计收益分别为清水源累计收益668.52%的兴业信托-清水源1号证券投资集合资金信托计划、证大投资累计收益522.45%的华宝信托-证大稳健增长证券投资集合资金信托计划、恒复投资累计收益429.41%的山西信托-恒复趋势1号证券投资集合资金信托计划、凌通盛泰旗下累计收益427.71%的否极泰、以及世诚投资累计收益363.28%的中融信托-世诚扬子二号世博主题证券投资信托。而过去五年累计收益后五位的分别为塔晶投资、盈捷投资、武当资产、龙票资产、君泽利资产旗下相关产品。
海通证券分析师高道德统计了样本中公募基金、私募基金和公转私基金经理从2010年以来各年度的平均收益和回撤表现,并发现在收益上除了2012年和2017年上半年以外,公转私基金经理的平均表现均跑赢了公募和私募基金平均。“当然一些从公募转向私募的基金经理本身在公募就已经是明星基金经理,投资理念较为成熟,因此也一定程度上拉高了公转私基金的整体业绩。”高道德在研报中指出。
此外,研报将2014年以来每个年度管理产品业绩表现最为靠前的10位基金经理做了相应的梳理,可以看到在可获取的样本中,2014年收益表现最佳的为深圳清水源投资的张小川,2015年是上海执耳投资的朱爱国、刘西铭,2016年是深圳知方石投资的刘钊,2017年上半年为骏伟资本的徐炜哲。其中,张小川和刘钊均在摩根士丹利华鑫基金任职过,张小川曾任研究主管,刘钊曾任数量化投资部总监,管理过大摩多因子和大摩量化配置基金。朱爱国和刘西铭曾在华夏基金任职,朱爱国曾任组合经理,刘西铭曾任机构理财部业务主管,朱爱国在任职华夏基金之前,曾有4年医药行业工作经验,因此奔私后其代表性产品也是以医药为主题的中融执耳医药,该基金在2015和2017年上半年均进入了前10的名单。徐炜哲曾就职于国投瑞银基金,管理过国投瑞银融华债券和国投瑞银创新动力基金。
此外,从投资策略类型角度,从近一年的数据来看,股票策略的产品业绩表现显得更为突出。在近一年收益前十的公司中有9家均为股票策略,仅排名第二的汇祥贰零壹壹为管理期货策略,另外排名第七的凌通盛泰为复合策略和股票策略。同样的情况也在排名第八的奇点财富出现,其旗下产品有四只,策略为管理期货和股票策略。
一位私募人士告诉经济观察报,基金投资者须回避股市投资比例过高风险、杠杆风险与风格激进风险。在具体的品种上,可结合自身风险偏好选择较稳健型品种,侧重股票仓位中性、风险收益配比较好尤其是擅长在震荡市场环境中投资操作的产品。其次,关注择时能力较强的混合型基金。
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