兴业证券成长股：上周成长股出现躁动，市场风险偏好升温

来源:同花顺

A股市场活跃度与热点复盘

　　大金融热点依旧, 创业板成交反弹。五个交易日，主板交易量有所回落，中小创成交出现反弹。主板日均成交301.89亿股，较上周环比下降7.81%；中小板日均成交77.39亿股，环比上升1.67%；创业板交易活跃度大幅反弹，日均成交38.77亿股，环比上升15.85%。我们在2Q17基金持仓分析报告《金融仍处低配，消费抱团更紧》中数据显示证金公司出现在创业板个别股票的前十大股东中，叠加国务院发文推进“双创”深入发展等消息面影响，创业板迎来一定幅度的反弹。但中长期看，系统性风格切换仍未到来，成长股将继续大分化，在逻辑未发生变化、趋势未改变前，坚守核心资产和大金融两条主线。

　　风险偏好回升，tmt类主题领涨市场。本周市场风险偏好回升，A股普遍上涨，171个概念指数中，161家上涨。受ChinaJoy开幕驱动，TMT娱乐相关板块表现突出，其中电子竞技指数上涨5.80%，动漫指数上涨5.22%，网红经济指数上涨4.65%，网络游戏指数上涨4.64%，IP流量变现指数上涨4.44%。但娱乐版块本周异军突起主要受益于ChinaJoy事件驱动，主题未来持续性仍有待观察。

　　A股热点主题交易数据复盘

　　次新股换手环比继续下降，“电车”上游成交延续火热。次新股本周换手率为43.91 %，环比下降6.86%。6月国内新能源汽车产销数据继续向好叠加经济数据超预期，有色金属带动周期板块走强，电动汽车上游板块活跃度保持高位，其中稀土永磁指数本周换手率高达22.09 %，锂电池指数换手为19.44 %，分别位列换手榜第四、五位，稀土永磁指数、锂电池指数换手较上周分别增加38.35%和10.96 %。

　　“电车”概念再获青睐，稀土永磁最“吸金”。本周192个概念指数中，有24个概念指数净流入资金为正值，较上周的25家，数目基本持平。国内6月份电动汽车产销数据向上以及全球产业链国产化趋势明确，我们近期一直推荐的电动汽车概念(稀土永磁，小金属，特斯拉)，本周再获资金青睐，净流入资金排名前十，分别是47.41亿元，6.65亿元，2.80亿元，分别位列第一，第二和第九位。

　　正文部分

　　A股市场活跃度与热点复盘

　　大金融热点依旧, 创业板成交反弹

　　上周五个交易日，主板交易量有所回落，中小创成交出现反弹。主板日均成交301.89亿股，较上周环比下降7.81%；中小板日均成交77.39亿股，环比上升1.67%；创业板交易活跃度大幅反弹，日均成交38.77亿股，环比上升15.85%。我们在2Q17基金持仓分析报告《金融仍处低配，消费抱团更紧》中数据显示证金公司出现在创业板个别股票的前十大股东中，叠加同时国务院发文推进“双创”深入发展等消息面影响，创业板迎来一定幅度的反弹。但中长期看，系统性风格切换仍未到来，成长股将继续大分化，在逻辑未发生变化、趋势未改变前，坚守核心资产和大金融两条主线。

　　融资融券方面，本周两市融资余额均出现攀升。本周沪深两市融资余额(截至上周四)为8937.6亿元，较上周增加1.76%，其中沪市融资余额为5263.93亿元(截至上周四)，较上周增加1.83%，深市融资余额为3673.67亿元(截至上周四)，较上周增加1.66%。

　　风险偏好回升，TMT类主题领涨市场

　　本周市场风险偏好回升，A股普遍上涨，171个概念指数中，161家上涨。受ChinaJoy开幕驱动，TMT娱乐相关板块表现突出，其中电子竞技指数上涨5.80%，动漫指数上涨5.22%，网红经济指数上涨4.65%，网络游戏指数上涨4.64%，IP流量变现指数上涨4.44%。但娱乐版块本周异军突起主要受益于ChinaJoy事件驱动，主题未来持续性仍有待观察。

　　除此以外，本周市场表现较为出色，位列前十的板块还有：稀土永磁指数上涨7.83 %，共享单车指数上涨6.23 %，石墨烯指数上涨5.53 %，移动转售指数上涨5.22 %和在线旅游指数上涨4.58 %。

　　涨幅排名最后十名的概念指数分别是：粤港澳自贸区指数-1.21 %，一带一路指数-0.62 %，一线龙头指数-0.60 %，股权转让指数-0.57 %，丝绸之路指数-0.36 %，上海本地重组指数-0.20 %，MSCI概念指数-0.15 %，沪股通50指数-0.14 %，st概念指数-0.14 %，新疆区域振兴指数-0.04 %。

　　周涨跌幅环比变化方面，171个指数，受上周上涨家数过少影响，本周仅7个指数延续上周涨势，且周涨幅超过上周。延续涨势且涨幅扩大的有(涨幅，涨幅环比增加)：石墨烯指数(5.53 %，400.85 %)，海南旅游岛指数(2.27%，331.22 %), 锂电池指数(1.79%，323.25 %), 蓝宝石指数(1.60 %，209.42 %), 债转股指数(1.61%，200.68 %)，北部湾自贸区指数(3.25 %，164.65 %)和小金属指数(3.04 %，79.18 %)。

　　本周转跌为涨的仅有十个板块，(周涨幅，涨幅环比变化)分别为稀土永磁指数(7.83 %，1740.97 %)，无线充电指数(1.62 %，592.82 %)，特斯拉指数(2.13 %，567.87 %)，融资融券指数(1.24 %，557.34 %)，共享单车指数(6.23 %，469.82 %)，汽车后市场指数(2.60 %，422.22 %)，迪士尼指数(1.06 %，339.32 %)，移动转售指数(5.22 %，335.41 %)，养老产业指数(2.54 %，320.29 %)和新三板指数(1.02 %，297.03 %)。

　　A股热点主题交易数据复盘

　　次新换手环比继续下降，“电车”上游成交延续火热

　　次新股本周换手率为43.91 %，环比下降6.86%。6月国内新能源汽车产销数据继续向好叠加经济数据超预期，有色金属带动周期板块走强，电动汽车上游板块活跃度保持高位，其中稀土永磁指数本周换手率高达22.09 %，锂电池指数换手为19.44 %，分别位列换手榜第四、五位，稀土永磁指数、锂电池指数换手较上周分别增加38.35%和10.96 %。此外换手排名前十，交易活跃的其余概念还有，石墨烯指数24.19 %，福建自贸区指数22.49 %，西藏振兴指数19.06 %，汽车后市场指数15.73 %，京津冀一体化指数13.92 %，新疆区域振兴指数12.96%和北部湾自贸区指数12.08 %。

　　换手率排名后十的分别是沪股通50指数1.13 %、长江经济带指数1.20 %、大央企重组指数1.53 %、上海自贸区指数1.63 %、超级电容指数1.71 %、油气改革指数1.91 %、证金概念指数2.17 %、上海本地重组指数2.41 %、浦东新区指数2.50 %、一带一路指数2.70 %。

　　本周福建自贸区指数换手率增幅居首，高达140.78 %，稀土永磁指数换手增幅进入前十，为38.35 %。换手率变化幅度排名前十的还有：(本周换手率，换手率变化幅度)分别是IP流量变现指数(6.95 %，62.12 %)，参股金融指数(9.51 %，55.58 %)，中日韩自贸区指数(5.83 %，51.70 %)，养老产业指数(7.00 %，46.06 %)，动漫指数(8.68 %，42.04 %)，汽车后市场指数(15.73 %，41.16 %)，天津自贸区指数(4.92 %，40.05 %)和网络游戏指数(9.80 %，37.96 %)。

　　“电车”概念再获青睐，稀土永磁最“吸金”

　　本周192个概念指数中，有24个概念指数净流入资金为正值，较上周的25家，数目基本持平。国内6月份电动汽车产销数据向上以及全球产业链国产化趋势明确，我们近期一直推荐的电动汽车概念(稀土永磁，小金属，特斯拉)，本周再获资金青睐，净流入资金排名前十，分别是47.41亿元，6.65亿元，2.80亿元，分别位列第一，第二和第九位。

　　获得资金净流入净值，排名前十的其余概念指数分别为太阳能（000591）发电5.79亿元，石墨烯5.57亿元，动漫5.44亿元，IP流量变现3.70亿元，移动互联网入口3.34亿元，共享单车3.14亿元和京津冀一体化2.74亿元。

　　净流出资金方面，排名前十的分别是融资融券-487.38亿元、国家队-467.90亿元、MSCI概念-257.06亿元、一线龙头-160.97亿元、央企-146.74亿元、一带一路-100.50亿元、证金概念-97.61亿元、员工持股-78.39亿元、大央企重组-69.03亿元、质押式回购-67.43亿元。

　　本周仅两个概念板块(同上周)，资金净流入保持正值且净流入增幅超过上周，(本周净流入资金额、净流入资金增幅)分别为新能源(1.84亿元，78.02%)，石墨烯(5.57亿元，46.61%)。

　　本周净流出减少，增幅排名前五板块(本周净流入资金额、净流入资金增幅)分别是，稀土永磁(47.41亿元，12840.04 %)，动漫(5.44亿元，388.94 %)，汽车后市场(2.59亿元，295.49 %)，共享单车(3.14亿元，251.65 %)，IP流量变现(3.70亿元，202.60 %)。