料将成为香港第二只以「同股不同权」架构上市的美团点评将提早上市,于下周五(9月7日)起公开招股,9月20日挂牌。
多家投行昨(29)日公布对美团点评的预期估值,瑞银最看好,评该公司估值650亿美元至950亿美元 (约港币 5070亿至7410亿元);联席保荐人高盛、摩根士丹利、美银美林则估介乎455亿美元至580亿美元 (约港币 3571亿至4552亿元)。
美团点评上周已通过港交所上市聆讯,周二(8月28日)已开始上市前路演。传美团点评最少融资40亿美元 (约港币 314亿元)。对此,消息人士表示,集资金额视乎市况将随时有变,现时美团方面仍未做最后决定。
瑞银报告指出,美团点评的业务包括餐饮外卖、到店、酒店及旅游,将成为该公司未来收入和盈利增长的主要动力,相信其经营利润率将可企稳约15%水平,对该公司估值介乎650亿美元至950亿美元。以下限650亿美元 (约港币 5102亿元)计,相当于2019年本益比126.4倍,2020年本益比30.6倍。该行预期美团点评2019年将小幅获利。
美银美林预期美团点评在2020年将可获利,毛利率届时可改善至39%,经营杠杆降至32%。该行对美团点评的估值介乎455亿至543亿美元 (约港币 3571亿至4262亿元)。
保荐人之一的高盛给予美团点评的估值是最少达570亿美元 (约港币 4474亿元);摩根士丹利则看好其在生活服务领域的发展潜力和领先市场地位,给予估值580亿美元。