美东时间周五,金价收涨近1%,主要因美国最新公布的非农数据大幅不及市场预期,分析师们纷纷认为虽经济增速仍支撑美联储六月加息,但对美国经济后市表示担忧。截至收盘,COMEX 8月黄金期货涨10.10美元,涨幅0.8%,报1280.20美元/盎司,本周累涨约1%。
美国5月新增非农就业人口13.8万,大幅不及预期,前两个月新增就业人数也明显下修。美国5月失业率进一步下滑至4.3%,创十六年新低;但劳动力参与率下降。
另外,美国4月贸易逆差扩大至476亿美元,逆差规模大于预期。
非农数据不及预期成为日内金价波动的主要因素,扭转周四因强劲“小非农”带来的颓势。
路透评论称,美国5月非农就业人口数据大幅低于预期,主要受制造业、政府机构以及零售行业裁员的影响,数据表明非农就业人数在过去12个月从18.1万的均值水平大幅下滑,这意味着,尽管失业率跌至16年低位的4.3%,但美国劳动力市场正在失去动能。目前认为就业数据足以支撑美联储六月加息,但增速放缓加大了市场对经济健康的担忧。
法兴银行经济学家Omair Sharif表示,美国5月份就业报告“略微令人失望,但并没有让美联储偏离”6月加息的轨道。不过,由于已经存在通胀过低的担忧,除非就业增长反弹,否则9月加息决定将更难做出;随着人口统计因素产生影响,劳动参与率将继续下降。
后市方面,高盛首席经济学家Jan Hatzius称,现在预计今年第三次加息时间将在12月。之前高盛预计在9月,12月会启动缩减资产负债表。
摩根大通首席美国经济学家Michael Feroli说,就业增长有点令人失望,但足以显示就业市场仍持续紧张。这并不能改变经济的总体状况,即经济增长超过历史趋势。这使得美联储6月加息仍处于预计的轨道。
ABN AMRO的策略师Georgette Boele表示,“这不是人们希望的那种报告,而且这给美元和国债收益率带来了压力,黄金总是乐意从中获益。”她说数据会导致投资者对美联储加息降低预期,
位于香港的瑞银财富管理部门的Dominic Schnider表示,“在未来的三个月中,金价返回1200美元/盎司的空间非常充足,世界经济依然良好,人们的风险情绪开启,通胀趋于平缓,没有真正的大通胀的威胁,政策正趋于稳定。”
基本面利好因素:
1。美国劳工部(DOL)周五(6月2日)公布的数据显示,美国5月非农就业人口仅仅增加13.8万人,远远不及市场预期的增加18.2万,失业率跌至4.3%;创下16年以来低位,市场预期4.4%分行业来看,制造业新增就业人口环比大幅下降,为今年以来最差数据;美国劳工部还将4月非农就业人口下修至17.4万,3月下修至5万,就业人口累计减少6.6万。
2。全国地产经纪商协会(NAR)周三(5月31日)公布的数据显示,美国4月NAR季调后成屋签约销售较上月下降1.3%,至109.8,预估为增长0.5%,3月为111.3。更多数据显示,美国4月NAR季调后成屋签约销售较2016年4月下降3.3%。
3。美国谘商会(Conference Board)周二(5月30日)公布数据显示,美国5月消费者信心指数下跌,且低于预期。详细数据显示,美国5月消费者信心指数为117.9,预估为119.8,4月经修正后为119.4,前值为120.3.
4。上周五公布的数据显示,美国4月耐用品订单较前月下降0.7%,市场预估为下降1.2%。美国4月扣除飞机的非国防资本财订单较前月持平,市场预估为增长0.5%;美国4月扣除运输的耐久财订单较前月下降0.4%,市场预估为增长0.5%;美国4月扣除国防的耐久财订单下降0.8%。
基本面利空因素:
1。北京时间周四(6月1日)20时30分,素有小非农之称的ADP就业报告显示,美国5月ADP就业人数增加25.3万,暗示美国的就业市场复苏势头依然强劲。数据显示,美国5月ADP就业人数增加25.3万人,预期增加18.5万人,前值修正为增加17.4万人,初值增加17.7万人。
2。北京时间周四20时30分,美国劳工部公布的数据显示,美国上周初请失业金人数结束此前连续四周下滑趋势,不过仍然低于30万。数据显示,美国5月27日当周初请失业金人数增加1.3万至24.8万,前值修正为23.5万,预期23.9万。但是美国初请失业金数据已经连续117周低于30万关口,连续时间创1970年以来最长。
3。美国商务部周二(5月30日)公布,美国4月个人支出较前月增加0.4%,为去年12月以来最大涨幅,预估为增加0.4%;美国4月个人所得较前月增加0.4%,预估为增加0.4%。数据还显示,美国4月核心PCE物价指数较前月上升0.2%,预估为上升0.1%;美国4月核心PCE物价指数较上年同期上升1.5%。美国4月个人消费支出(PCE)物价指数较前月上升0.2%;美国4月PCE物价指数较上年同期上升1.7%。
4。美国商务部报告公布的数据显示,美国第一季度实际GDP年化季率修正值为增长1.2%,预期增长0.9%,初值为增长0.7%。占经济比重最大的消费支出上涨0.6%,自0.3%上修。数据上修主要受公用事业消费、知识产权投资、政府和私人建筑提振。有分析指出,虽然修正值好于经济学家的普遍预期,但该报告凸显出,2017年开头经济表现相对较弱,美国经济已多年显现此番态势。然而,获得了建筑支出和公司研发费用等新数据后,企业投资比先前估计更为良好。
后市展望
1. Kitco 周五(6月2日)发布的每周黄金调查显示,80%的华尔街专业人士均认为黄金还将保持上涨,周五非农就业报告的走软可能意味着美联储今年缩表会稍晚。在针对专业人士的调查中,有20人参与了调查,有16名人士认为下周黄金将会上涨,比例为80%;4人或20%认为黄金会盘整,无人看跌。市场参与者中包括黄金交易商,投行,期货交易员及技术分析师。由于技术问题,本周没有在线普通投资者的调查数据,预计这将在下周恢复。
2.RJO Futures的高级商品经纪人Daniel Pavilonis说:“我认为黄金将持续上涨一段时间。这个数字对美元不利,我们看到黄金现在会上涨。”Pavilonis指的是5月份美国非农就业岗位的增长超过13.8万,低于预期。
3.RBC财富管理董事总经理George Gero也期待黄金上涨,解释说虽然市场已经将本月美联储加息计入价格,但现在的就业报告显示,市场对激进的美联储今年晚些时候将采取怎样的行动表示怀疑。Gero补充说,“而且有足够的政治担忧继续支撑黄金。特别是提到6月8日被美国总统特朗普被解雇的联邦调查局局长詹姆斯·科梅(James Comey)的国会证词。”
4。加拿大CMC Markets首席市场分析师Colin Cieszynski也回应了Gero的看法。“我看好下周黄金,美国工资单和贸易数据使美元走弱。尽管美联储本月仍有可能加息,但这可能是最后一轮。下周的政治风险将英国大选及科米国会作证之间酝酿。”
5.MKS(瑞士)SA交易主管Afshin Nabavi将贵金属描述为“非常强”。他说:“看起来1300美元/盎司就在拐角处。”
6。凤凰期货及期权总裁凯文·格雷迪(Kevin Grady)对下周黄金表示中立的,表示怀疑黄金能否从薪资报告的直接后果中维持上行势头。他指出,持续的预期仍是美联储决策者们将会在本月中旬实施加息。他说,“我不看涨黄金,这不像我想要找的更低的价格。”
7。资讯网站Economies.com在周五(6月2日)发布的报告中称,金价早些时候有些下滑迹象,测试50日均线的支撑位,该支撑位阻止了金价进一步下滑,为日内上涨趋势形成良好的支撑,迄今为止,等待金价进入上涨通道并恢复上涨趋势。因此,我们保持日内上涨的预期,除非金价下破1262.00美元/盎司的价位并持稳在其下方,指向下一个目标位1295.37美元/盎司。
6月5日亚洲时段,投资者关注各个品种开盘的走势情况,接着稍加关注日本和澳大利亚的经济数据,然后重点关注中国的财新服务业PMI的表现,中国的这项数据将会给早间市场风险情绪带来指引。
欧洲时段,由于圣灵降临节德国市场休市,所以料时段内市场波动幅度比较有限。投资者主要关注英国的Markit服务业PMI数据即可。
纽约时段,市场迎来一系列美国数据,其中耐用品订单、ISM非制造业PMI向来都能给市场短线的走势带来较大影响,投资者重点关注这些数据的表现。另外周二6月6日凌晨之后EIA还会公布一份月度短期能源展望报告,交易原油的投资者也要关注这份报告的内容。
重要经济数据一览
时间 | 国家 | 指标名称 | 前值 | 预测值 |
07:30 | 澳大利亚 | 5月AIG/CBA服务业表现指数 | 53.0 | |
08:30 | 日本 | 5月日经/Markit服务业PMI | 52.2 | |
09:00 | 澳大利亚 | 5月TD-MI通胀指数月率(%) | 0.5 | |
09:30 | 澳大利亚 | 5月季调后ANZ总招聘广告月率(%) | 1.4 | |
09:30 | 澳大利亚 | 第一季度季调后企业库存季率(%) | 0.3 | |
09:45 | 中国 | 5月财新服务业PMI | 51.5 | |
16:30 | 英国 | 5月Markit服务业PMI | 55.8 | |
21:45 | 美国 | 5月Markit综合PMI终值 | 53.9 | |
22:00 | 美国 | 4月耐用品订单月率终值(%) | -0.7 | |
22:00 | 美国 | 5月ISM非制造业PMI | 57.5 | 56.8 |
22:00 | 美国 | 4月工厂订单月率(%) | 0.5 | -0.2 |
--:-- 德国圣灵降临节,休市一天。
--:-- 美国能源信息署(EIA)公布月度短期能源展望报告,通常大概在北京时间凌晨0-2点左右公布。