财经365讯，截至6月底，货币基金的规模达到5.11万亿，相比去年底的4.32万亿，净增7832亿元，增幅达到18.09%。货币基金规模迅速突破5万亿!当前货基的吸储能力，让银行都自愧不如。
货币基金
货币基金中，当属余额宝的规模最大。天弘基金数据显示，截至6月30日，余额宝的期末净资产达到1.43万亿元，占整个货币基金规模的28%，比去年底的0.8万亿元，激增了近80%，已经超过招商银行(600036,股吧)1.3万亿的个人短期存款余额(2016年招行个人活期存款余额为9516亿元，个人定期存款余额为3329亿元)。
有人欢喜有人愁，在货币基金规模高歌猛进的同时，银行存款却显得捉襟见肘。为了稳固存款大客户，多家银行的大额存单收益上浮幅度均在40%以上。
货币基金规模“大跃进”，和其收益猛增不无关系。
今年以来，“资产荒”变成“资金荒”，银行间市场拆解利率快速提升，货币基金收益水涨船高。根据同花顺统计数据，目前货币基金平均7日年化收益率达到4.33%;其中嘉合货币B已突破10%，达到10.226%;除此之外，还有13只货币基金的7日年化收益率突破6%，余额宝的收益则达4.149%。
余额宝的收益率曾在2014年1月2日达到历史最高点6.763%，随后进入了漫长的下滑期。2015年6月，余额宝的7日年化收益已降至3.98%，首次跌破4%。不过今年以来，随着流动性趋紧，余额宝的收益再度转升。
影响货币基金收益上涨的因素有很多，包括市场资金面紧张、货币基金所持资产到期兑现、大额赎回等。就近期货币基金收益走高的原因，和资金阶段性紧张、市场利率逐步上行不无关系。
“金融监管趋严，央行对银行机构进行指标考核，银监会出台各项检查规定，目的是要银行降杠杆，减少资金套利行为。在这样的背景下，央行会严控货币市场资金面，货币基金因此受益，收益率会维持高位。”温秀娟说。
与货币基金动辄超过4%的收益率相比，银行存款的吸引力明显不足。据融360发布的6月份北京地区银行存款利率数据显示，在各大银行中活期存款利率最高的是天津银行，不过也仅有0.42%;1年期定期存款利率最高的为包商银行，只有2.05%。
货币基金肯定会对银行造成冲击，所以我们上个月拼命上浮存款利率。但是银行存款的上浮是有规定的，因此灵活性肯定不如余额宝等货币基金，收益自然也没法相提并论。
货币基金对银行的冲击有多大?
最近半年，货币基金的扩张迅速令一些市场人士都担心存款流失会对银行造成巨大冲击。不过，北青报记者发现，专业人士普遍认为货币基金的威力并非大家想象的那么大，银行资金会保持总体平衡。
上世纪60年代美国商业银行活期存款占比约为60%，由于货币基金兴起，30年后银行活期存款占比已降至10%。这期间美国货币基金规模年均复合增长达到33%，这说明货币基金对商业银行活期存款的长期影响尤为明显。
但从目前来看，货币基金暂时对定期存款的冲击不大。银行的核心资产依然是企业客户，银行对货币基金抢走的个人客户并没有感到“肉疼”，只有货币基金发展到足够强大，可以撬动企业客户时，银行才会真的担心。
近年来，余额宝等货币基金的兴起，看似对银行活期存款形成分流，抽离银行体系的流动性，但实质上，货币基金大部分资金仍将以各种形式回流至银行体系，维持银行资金面的总体平衡。
报表显示，截至2017年一季度，货币基金总资产为39167亿元。其中，债券总资产为11065亿元，银行存款为21699亿元，买入返售与其他资产的总资产分别为6147亿元和257亿元，占比分别为28.2%、55.4%、15.7%和0.7%。这些投资标的中，除了银行存款，债券总资产中政策性金融债以及同业存单的资金最终也将流入银行体系，只有少部分投向企业债券、国债的资金流出银行体系。
余额宝这类货币基金，规模会随着收益变化而变化，对银行核心资产冲击有限。目前市场流动性紧张，造成资金流向货币基金，规模快速膨胀。若一旦像2015年那样，市场流动性变得宽松，货币基金收益一度击穿3%，规模也会骤减，货币基金更多是一个蓄水池的作用。
此外，当银行体系流动性趋紧时，银行会提高存款利率、CD发行利率等负债利率以吸引资金，前期投向CD、银行存款的货币基金收益率上升，由此吸引更多投资者认购，基金规模扩大，进一步增加对银行存款、CD等的投资，银行体系流动性趋于缓和。（原标题：货币基金规模突破5万亿 货币基金对银行的冲击有多大?）
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