多家机构发布报告指出,如果欧美股市难以重回大牛市,新兴市场可能将在今年剩下的时间内凸显后劲,特别是互联网+、服务等行业的企业投资前景看好。
新兴市场表现抢眼
实际上,新兴市场今年以来一直表现突出。今年以来MSCI新兴市场指数累计涨幅高达25.4%,特别是7月以来累计上涨7%。而形成对比的是,MSCI欧洲指数今年以来仅累计小幅上涨1.2%,7月以来更是累计下跌5.4%。
分国别来看,今年以来,巴西股市累计涨幅达到18%,印度股市累计上涨19%,南非股市在上周则刷新了历史高位。
富兰克林邓普顿在30日最新发布的报告中表示,新兴市场股票延续了2016年的复苏势头。2017年上半年,新兴市场回报远超世界市场。该资产类别历来吸引众多投资者的因素再次发挥作用,包括较强劲的盈利增长和健康的消费趋势。2017年下半年新兴市场基本面继续改善应对股票有支撑。盈利增长趋势可能会延续,整个资产类别的经济和公司基本面亦有可能会维持稳定。此外,新兴市场的估值依然比发达市场有吸引力。
槟榔资本首席执行官丹尼表示,通常来说,当全球经济持续增长时,资金将转向新兴市场,以获得更高的回报。因而只要没有重大的意外事件足以伤害全球增长,新兴市场股市将持续走高。
与此同时,富兰克林邓普顿也强调,投资者仍需警惕潜在波动及风险。美国货币政策和加息进程的变动,以及对美国新政府不确定性的担忧,都会打击市场情绪并导致市场波动。尽管如此,很多新兴市场拥有大量的外汇储备,当前的外债比历史水平低,应该能够降低外部冲击带来的影响。
汇丰银行则在报告中表示,越来越多的证据表明全球市场正处于反弹的最后阶段,而这也可能对新兴市场股市构成挑战。
互联网+蕴藏投资机会
对于行业而言,业内机构强调,互联网+、服务等行业将蕴藏投资机会。
富兰克林邓普顿的报告还指出,信息技术在新兴市场的重要性与日俱增,目前该行业在MSCI新兴市场指数占据最大比重。这主要归功于该行业在过去两年的出色表现,以及很多大型信息技术公司的崛起,最显著的是中国的几家互联网公司。互联网在推动中国下一个阶段的经济增长中将扮演关键的角色。各公司也有大量机会在本地扩张规模。尤其是中国有超过40%的农村人口,可吸引大量此类消费人群。另外,创新并非大型企业独有,规模较小的小众化新兴市场公司也毫不示弱。
此外,新兴市场地区财富日益增多,消费人群不断壮大,中产阶级消费者不再满足于传统消费商品,对银行、医疗保健和休闲(娱乐、度假村、电影院、博彩和旅游)等服务的需求越来越旺盛。报告强调,新兴市场服务业的崛起,代表着当前一个有趣的投资机会,因为服务业在性质上往往是以国内市场为主,从而不太容易受到贸易政策和货币波动的冲击。