保证金 具体概念： 期权义务方卖出开仓的时候，需要缴纳初始保证金，初始保证金公式如下： 普通：
认购期权义务仓开仓初始保证金＝{前结算价+Max（21%×合约标的前收盘价-认购期权虚值，10%×合约标的前收盘价）}*合约单位; 认沽期权义务仓开仓初始保证金＝Min{前结算价+Max[19%×合约标的前收盘价-认沽期权虚值，10%×行权价]，行权价}*合约单位; 认购期权虚值=max（行权价-合约标的前收盘价，0） 认沽期权虚值=max（合约标的前收盘价-行权价，0） ETF: 认沽期权义务仓开仓初始保证金＝Min{前结算价+Max[12%×合约标的前收盘价-认沽期权虚值，7%×行权价]，行权价}*合约单位； 认购期权虚值=max（行权价-合约标的收盘价，0） 认沽期权虚值=max（合约标的收盘价-行权价，0） 在卖出开仓后，到行权日之前，义务方需要时刻保证在账户内有足额的维持保证金，否则会遭到强行平仓的风险。维持保证金公式如下： 普通： 认购期权义务仓持仓维持保证金＝{结算价+Max（21%×合约标的收盘价-认购期权虚值，10%×标的收盘价）}*合约单位； 认沽期权义务仓持仓维持保证金＝Min{结算价 +Max[19%×合约标的收盘价-认沽期权虚值，10%×行权价]，行权价}*合约单位； 认购期权虚值=max（行权价-合约标的收盘价，0） 认沽期权虚值=max（合约标的收盘价-行权价，0） ETF: 认沽期权义务仓持仓维持保证金＝Min{结算价 +Max[12%×合约标的收盘价-认沽期权虚值，7%×行权价]，行权价}*合约单位； 认购期权虚值=max（行权价-合约标的收盘价，0） 认沽期权虚值=max（合约标的收盘价-行权价，0） 在期权义务方的保证金水平低于维持保证金时，将会被通知增加保证金，这就是保证金催缴。 要点： |
