全球最大的锆英砂供应商ILUKA(澳禄卡)公司近日宣布，从三季度开始上调锆英砂价格，上调幅度为130美元/吨，上调后66%高级砂CIF报价在1160美元/吨左右。随后，全球第二大锆英砂供应商Tronox(特诺)宣布，从第三季度开始，其南非锆英砂价格将上调150美元/吨，上调后66%高级砂报价达到1160-1180美元/吨。华泰证券预计，2017年全球锆矿供应约为120万吨，全年需求量约为130万吨，供需格局紧张。同时，受益于下游手机陶瓷背板需求增加，以及核电项目建设加快，锆英砂及锆加工产品市场有望继续回暖。
上游抱团涨价
2011年以来，锆英砂价格一路下滑，在此背景下，相关企业逐渐缩减产能。
2016年4月，ILUKA公告称，将停止位于澳大利亚的Jacinth-Ambrosia矿山采选活动，持续时间18-24个月。同时，ILUKA计划于2017年年底关停US Mining和Stony Creek MSP矿山。2017年，ILUKA将在2016年34.7万吨产量基础上削减产能7.2万吨至27.5万吨，减产幅度为20.75%。资料显示，Jacinth-Ambrosia矿山是全球最大的锆矿山，2015年锆英砂产出为24.97万吨，约占当年全球锆英砂供给的17.7%。此外，2016年年底，RIO TINTO(力拓)旗下RBM公司宣布，将缩减锆英砂产量至20万吨以下。
受减产因素影响，2016年4月，ILUKA宣布，上调锆英砂价格60美元/吨，提价6.32%；2016年年末，ILUKA、RIO TINTO及TRONOX共同宣布，于2017年一季度再次上调产品价格50美元/吨，提价4.95%。2017年二季度，三家公司再次上调产品价格50美元/吨。
业内人士预计，随着全球第一及第二大锆英砂供应商上调三季度的锆英砂价格，预计全球第三大锆英砂供应商RIO TINTO以及国内选矿厂将跟进调高锆英砂价格。
ILUKA、TRONOX和RIO TINTO为全球锆英砂三大龙头公司，掌控全球大部分储量和产量。长城证券研报显示，2015年，上述三家公司锆矿储量合计约为5774.35万吨，约占全球的67.71%；三家公司锆英砂产量合计约为83.76万吨，约占全球产量的59.41%。2016年，ILUKA的锆英砂产量为34.7万吨，全球占比约为36.8%；TRONOX产量约为20.5万吨，全球占比约为21.74%。
带动下游价格上涨
锆英砂为锆制品生产的原材料，可加工生成硅酸锆和氯氧化锆。氯氧化锆是生成碳酸锆、硫酸锆、二氧化锆、复合氧化锆和金属锆等的原材料，锆及其制品主要应用于陶瓷、玻璃、电子、石化等行业。
受进口原料锆英砂提价带动，4月以来，国内锆系产品价格大幅上涨，主要生产商亦频繁调价。东方锆业5月8日宣布，上调硅酸锆、二氧化锆、氯氧化锆、复合氧化锆及陶瓷结构件等多种产品出厂价，在4月基础上提价5%-10%；5月11日，盛和资源全资子公司文盛新材宣布，上调所有锆英砂产品价格。
截至5月30日，生意社二氧化锆商品指数为110.29，创下历史新高，较2016年9月最低点78.65点上涨40.23%。百川资讯数据显示，截至5月31日，氧氯化锆价格同比上涨66.67%。
华泰证券认为，伴随环保趋严与海外供应收缩，国内进口库存量逐步下降。5月19日，港口锆英砂库存量为10.3万吨，较2016年7月下降33%。目前大部分选矿厂库存逐步消化，锆英砂供应偏紧。根据此前调研信息，2017年，全球锆矿供应约为120万吨，而全年需求量约为130万吨。受锆行业供需格局逆转及库存出清影响，锆行业生产商持续调价，锆产品价格有望继续上行。
需求有望加大
业内人士表示，手机陶瓷背板推广以及核电项目建设加快，有望带来锆产品的需求增加。
华泰证券认为，随着电子产品的性能提升，氧化锆陶瓷在手机背板和指纹识别等部位应用较金属材料优势明显。据新材料在线测算，按未来五年3.8%的手机市场年增速计算，若陶瓷材料渗透率达28%，氧化锆粉体在手机背板领域的市场规模近276亿元。
上市公司方面，三环集团、长盈精密和顺络电子等公司已布局氧化锆陶瓷后盖领域。
2017年2月，三环集团与长盈精密签署协议，拟合作成立合资公司。双方合计投资87亿元，主要用于生产智能终端和智能穿戴产品陶瓷外观件及模组，年产能预计可达到1亿件以上。
2017年3月，顺络电子公告称，拟以2.88亿元现金收购东莞信柏结构陶瓷股份有限公司(简称“信柏陶瓷”)57.57%股权。资料显示，信柏陶瓷曾为华为P7高端版及P8高端版手机产品供应陶瓷背板。
此外，核电建设项目加快有望推动锆需求进一步增长。核燃料包覆材料包壳是核反应堆的首套保护程序，而核级海绵锆是核反应堆包壳的主要构成材料。
光大证券研报显示，每1万千瓦核电首炉装机容量需核级海绵锆0.3吨-0.35吨。按50%成材率计算，则需核级海绵锆0.6吨-0.7吨；每年换材按1万千瓦0.1吨-0.12吨计算，折合成核级海绵锆0.2吨-0.25吨，则1座百万千瓦级反应堆需核级海绵锆60吨-70吨，材料更新需要20吨-25吨。
光大证券测算，2016年-2020年，全球新增核电装机容量将达到10350万千瓦，全球每年需求核级锆13000吨以上；其中，中国市场核级锆的年需求量超过1500吨。