观点
昨日黑色系继续偏强运行，螺纹开盘即封涨停板，全天钢矿高位窄幅波动为主，双焦短暂回调后再度上涨。目前现货氛围仍强，钢厂纷纷提价，下半年在环保限产压力下表内产量将有所压减，按目前的方案目标，减产量较大，供给缺口增大将继续对市场提供支撑，但后期政策具体执行仍有很多不确定性，对预期的炒作边际效应下降。原料端短期仍有支撑，但北方减产对原料需求有一定抑制，后期压力有所增大。目前盘面强势难改，但鉴于高位风险，建议暂时离场观望。
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利比亚最大的油田产量增加，利比亚和尼日利亚是两大减产豁免国，前不久利比亚沿海城市扎维亚的武装抗议者占领了26万桶/日产能的Sharara油田，导致该油田生产中断，而昨日利比亚国有石油公司宣布Sharara恢复正常运行。国际原油上方卖压较强，预计仍需向下寻求需求，关注下方47.21支撑。
PTA方面，在高加工费刺激下，PTA集中检修装置开工提升，供应增加预期增强，汉邦石化除220万吨装置之外，老线60万吨装置在高加工费刺激下也将有重启计划，此外恒力石化1号装置将于下周重启，进一步稳定市场供应预期。但另一方面，考虑到供应商补空行情仍在持续，复产供应难以短期大幅作用于市场，下游随着高温天气的缓解，买兴有所恢复，现货市场短期仍将维持相对偏紧的局面，大幅下跌空间有限。操作上轻仓试多。
聚烯烃方面，石化企业库存处于低位，中间商多数观望中随行就市出货，建仓意愿较低，缺乏投机需求，石化装置的陆续开车供应压力增加，。8月为传统旺季启动时期，但工厂主动采购原料意愿依旧不高，对高价较为抵触，依据订单采购，开工上升缓慢，此外，环保督察对需求也有一定影响，关注下游低库存在的补库。操作上可以逢低轻仓试多。
甲醇方面，内地市场受烯烃采购影响，货源相对偏少，市场成交重心走高，业者交投整体尚可，内蒙古新奥、陕西咸阳化学的装置计划8月初重启。山东地区明水60万吨新装置已经出产品，30万吨老装置继续停车，华鲁恒升(11.86 -0.75%,诊股)100万吨计划月底投产。沿海甲醇市场受下游受环保检查影响，需求跟进有限，后期到港货源有增加趋势。关注现货跟进情况，目前沿海甲醇市场下游市场受环保影响接货积极性偏淡，缺乏投机以及刚性需求有效支撑，操作上以短线为主。
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美豆主产区天气持续良好，优良率略上调，美豆继续区间震荡，关注8月供需报告单产调整情况，市场谨慎偏多预期。连粕跟随美豆窄幅震荡，国内豆粕库存压力近期有所好转，但下游买家谨慎随采随用为主。国内油脂目前震荡调整中，马来10日报告即将发布，市场关注增产幅度。国内24度棕榈油8-9月进口累计90万吨以上，库存将回升，现货基差将逐渐走弱。国内豆油库存回升至142万吨，后期或继续回升但幅度有限，小包装备货旺季临近，关注需求情况，短期则震荡调整。
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市场从低估值蓝筹逐渐扩散至利润延续预期强烈的周期板块，环保压力等政策因素成为继续压制供给进而导致涨价的炒作热点。另外国企改革也进入加速推进期。市场震荡分化格局未改，指数上仍需观望调整力度，板块上可采取两条主线，一是继续抓住分化的受到新供给变数压力的周期结构性行情，二是如调整加深可逢低介入估值和盈利重新匹配的优质成长标的。
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