虽然美国和OPEC原油产量有所上升,给国际油价造成利空。但是伊朗原油出口下降等利好因素支撑油价进一步震荡走高,逐渐逼近70关口。美国WTI原油10月期货上周累计上涨1.75%,8月涨幅1.7%;布伦特原油11月期货上周涨幅为2.45%,8月累计涨幅为4.73%。
据外媒调查显示,因利比亚原油产量复苏,OPEC 8月原油产量增加22万桶/日至3792万桶/日,创今年最高。美国方面,上周五的EIA月报显示,美国原油6月产量达到1067.4万桶/日,为纪录最高月度产量,并预计截至8月24日当周,美国的原油产量仍保持在高位1100万桶/日不变。OPEC和美国原油产量增加限制了油价的涨幅。
不过,受美国对伊朗制裁的影响,截至8月28日的贸易流通数据预计,伊朗8月原油和凝析油的出口量大约为6400万桶,平均出口量为206万桶/日。值得一提的是,这是自2017年4月以来,伊朗月均原油和超轻油出货量首次降至7000万桶以下,表明美国对伊朗重启制裁的效果正在显现。这给油价提供了上行动力。美国投行Jefferies表示,8月上半月伊朗油轮装运量已较7月同期减少约70万桶/日。如果属实预计到第四季时,市场要么供应不足,要么闲置产能下降,要么两者都有。能源资讯机构FGE则预计,到2019年中期时,伊朗原油及凝析油出口料将降至不到100万桶/日。未来料持续提振油价。
伊朗出口下降,同时委内瑞拉的原油出口也有望下降。上周委内瑞拉国家石油公司PDVSA在Jose港口发生油轮相撞后停止服务,目前该公司尚未定下重启Jose港口南部码头的日期。这和此前委内瑞拉出口受阻的状况一致。此前受设备和工作人员不足的影响,委内瑞拉的原油出口一度缩减至70万桶/日下方。这意味着即使委内瑞拉的原油产量有所增加,但是在出口能力不足的情况下,原油出口仍将陷入滞销的状态,这也将在一定程度上导致原油供给的紧缺,进而推升油价。
从整体上看,供应方面,虽然美国和整体OPEC原油出现增加,但伊朗等国原油出口下降抵消了增加的影响,加上OPEC持续减产,供应上总体是利好油价的。需求方面,由于全球贸易争端,一定程度上降低了全球对经济复苏的预期,令原油需求增速放缓,不利油价上涨。整体供需方面仍存在对抗。本周关注OPEC成员国动态以及每周原油数据,预计多空较量仍比较激烈,油价能否成功突破70美元还有待观望。
技术上,美国原油期货周图保持上升走势,当前连续第二周收涨,本周若能企稳20周均线上方,则有望进一步扩大涨幅,向上测试70.75/72.75;若未能企稳或上破70关口,料仍有可能下探68/67附近的支撑。
布伦特原油期货周图受20周均线的支撑加速上涨,保持整体的上升走势,近两周的反弹动能较强,或有望进一步上探79.30/80.55。但需警惕随机指标已严重超买,谨防油价出现高位回落的风险,若回撤,则有望测试76.30/75.15。