5月9日,针对监管部门要求全面清理资金池产品的传闻,腾讯财经从多个独立信源处获悉,监管层虽未对集合资管计划产品提出清理要求,但是新的集合资管产品备案需要暂缓。
在此前5月5日的证监会新闻发布会上,新闻发言人邓舸表示,2016年7月,证监会发布《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》,重申证券期货经营机构不得开展或参与具有资金池性质的资产管理业务,并明确了新老划断政策和过渡期安排。
在一行三会强化金融监管,金融去杠杆持续的背景下,券商资管的资金池业务受到监管层关注。
邓舸还表示,规定发布后,证监会方面组织了机构自查及专项检查,近日相关证监局也督导部分证券公司进行自查。
据了解,所谓资金池业务,指的是市场中对于具备借新还旧、混同运作、募短投长,以及脱离标的资产的实际收益率进行分离定价、非公平交易等操作特征的各类资管产品的通称。
腾讯财经从申万宏源(5.51 -0.90%,买入)分析人士处了解到,目前券商资管业务涉及的资金池产品主要有三大类:(1)大集合资金池产品;(2)结构化资金池产品;(3)私募资金池产品。
其中,2016年证监会发布的《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》,明确了对结构化资管计划杠杆倍数的限制,同时也限制不得开展具有“资金池”性质的私募资管业务。
因此,结构化资金池产品和私募资金池产品管控相对较好,大集合资管计划产品在目前券商资管资金池产品中占比最高。
具体就大集合资管计划的投资人数来看,其人数通常超过200人;就投资范围而言,限定性定性集合资产管理计划资产主要用于投资债券类产品,非限定性集合资产管理计划投资范围由合同约定。
2013年6月,历经8年的券商资管大集合理财产品谢幕,取而代之的将是券商公募基金产品。该年3 月,证监会曾下发《关于加强证券公司资产管理业务监管的通知》,明确自6 月1 日起,券商不可再新设投资者超过200 人的集合资管计划,但可通过申请公募基金管理业务资格来开展业务,存量产品可以在存续期内继续运作。
针对此前媒体所报道,监管层要求清理券商大集合资管计划资金池一事,一位券商人士对腾讯财经表示,此前证监会曾召集券商资管部门开会,表示大集合资管计划资金池并未谈及要清理,也未设定具体的时间终止,而是要求整改。“只要是证监会批准合法设立的产品就不存在清理一说。”
腾讯财经从业内人士处了解到,就集合资管计划的存续期而言,时间主要集中于3年、5年和7年,少数在7年以上。在2013年证监会发布新老划断的监管要求后,现有大集合资管计划产品多为存量产品。
在券商资管资金池业务收紧的背景下,资管产品的增量也受到波及。
一位大型券商资管部门SVP则向腾讯财经透露,目前监管层虽授意资管机构,表示不会清理集合资金池业务,但是新的集合资管产品备案需要暂缓。腾讯财经在多家券商人士处对该说法进行了印证。