经历了2008年金融危机之后，许多观察员惊奇地发现一大批美国人开始存钱。从2009年到2012年，家庭负债总额大幅下降；从2008年到2013年，下降了12%以上。
自2013年以来，家庭负债再次上扬。据纽约联邦储蓄银行指出，如今美国家庭负债已经超过金融危机前的水平：
CMD最新季度家庭负债和信用报告揭露了家庭负债总额在2017年一季度创新高：增加了1490亿美元到12.73万亿美元，比2008年三季度的峰值还高500亿美元。平衡在几个领域里攀升：抵押贷款，1.7%；汽车贷款，0.9%；学生贷款，2.6%。一季度信用卡余额下降了1.9%。
如果我们分析下自2009年以来，负债的所有组成部分，我们会发现学生贷款和汽车贷款是推动负债总额上升的原因。
下图显示了自2008年三季度峰值所有负债水平指数，我们发现大部分贷款低于或是接近旧峰值。负债总额(黑线)刚好超过旧峰值，抵押贷款(浅蓝色)则低于旧峰值。然而，学生贷款和汽车贷款远高于旧峰值。学生贷款相比2008年翻了一倍多，而汽车贷款几乎比旧峰值高出50%。
如果我们把劳动年龄人口(15-64岁)的增长也考虑进去的话，结论并没有多大的差别。当我们用负债总额除以劳动年龄人口，我们发现人均负债(2017年一季度为61.800美元)比2008年的峰值低3.9%。
尽管如此，在2008年占主导地位的旧负债削减方式已经结束，负债又重新达到了旧峰值。
不足为奇的事，占债务总额最大比分的抵押贷款往往受益于政府干预和补贴。抵押贷款的补贴来源于包括宽松的货币政策和在二级贷款市场占主导地位的国有房利美及房地美等项目。学生贷款直接由联邦政府补贴，汽车贷款将继续通过量化宽松政策来降低最低利率。
因此，汽车贷款和学生贷款在家庭负债总额中占有越来越大的比重，甚至超过了抵押贷款。今年三月，乔纳森·纽曼谈了谈他对其的看法：
自房市泡沫破裂后，相比是货币政策的瑕疵，这是一个潜在的特征。扩张性货币政策往往只能用新的泡沫来取代旧的。不正当的投资没有被完全清算，而是从一个行业转移到另一个。消费者负债没有完全还清，而是从一种类型转移到另一种。
重定向大部分遵循新政府在市场的干预。2008年以前，联邦政府通过低利率和美联储的新资金来鼓励新住房和抵押贷款，因此导致了房市泡沫。2008年以后，以旧车换现金、汽车制造商补贴、还贷与收入挂钩的教育贷款等项目，引导贷款资金进了教育业和汽车业。
此外，当房屋贷款在房市泡沫的最后阶段时，在贷款信用较低的客户群体中汽车贷款的数量增加了。因此，对于严重拖欠的汽车贷款已接近六年间高位也不是很稀奇了。
然而，除学生贷款外，拖欠率并没有很高。按照历史衡量标准来看，现在的增长将持续一段时间。
当消费者无力偿还债务，货币开始从部分银行体系消失，通货紧缩和衰退开始时，麻烦就来了。