您的位置:全球 / 美股 / 港股 外汇 / 期货 / 黄金 > 毫无悬念 美联储加息如期而至

毫无悬念 美联储加息如期而至

2017-06-15 12:28  来源:中财网 本篇文章有字,看完大约需要 分钟的时间

来源:中财网

  北京时间6月15日凌晨2点,美联储宣布加息25基点。

  毫无悬念,美联储加息如期而至,这也是年内美联储第二次加息。

  美联储FOMC决议声明显示,在16位美联储决策者中,有8位预计2017年将加息三次(3月会议时有9位),有4位预计2017年将加息4次。据美国联邦基金利率期货显示:美联储9月份加息的可能性接近10%。

  美联储预计今年起开始缩表,起初每月缩减60亿美元国债、40亿美元MBS;缩表规模每季度增加一次,直到达到每月缩减300亿美元国债、200亿美元MBS为止。

  利率决议公布后,黄金瞬间跳涨5美元后开始回落,美元/日元小幅上扬,欧元/美元下挫,美国十年期国债利率、美股三大指数走势平稳。

  随后,美联储主席耶伦新闻发布会表示:加息体现出美国经济取得进展。一旦时机合适,美联储将正常化资产负债表。

  耶伦发表讲话后,黄金急挫,跌破1270关口后继续下探,2点36分,报1266.5美元。

  通常,美联储加息,全球感冒,这次带来哪些影响?美国加息,中国会不会跟进?对于人民、A股等会有什么影响?

  中国跟不跟?"加息"已经抢跑
  

  还记得今年3月美联储加息时,中国央行做了这样一个决定:上调7天、14天、28天期逆回购操作中标利率(OMO)10个基点,同时6个月、1年期中期借贷便利中标利率(MLF)也分别上调10个基点。

  那么这次加息,中国还会继续更跟上么?

  更多观点认为,不了,中国央行这次不跟。本次加息并不会像今年3月那样,引发中国央行在货币工具上跟随美联储加息。

  Why?

  其实,中国已经不惧怕美联储加息了,因为现在中国完全没有加息压力,中国央行或已提前对冲。

  3月份之后,中国央行的紧缩政策方面已经全面领先于美联储,而非跟随。伴随一行三会持续去杠杆、加强金融监管下,市场流动性已大大收紧。市场资金利率已经得到了明显提升。

  一方面,目前国内债券市场收益率所隐含的加息次数(2到3次),已经超过美联储的实际加息次数(1次),中国的“加息”事实上已经走在了美联储之前,有明显的“透支”倾向。

  另一方面,当前的人民币汇率环境与3月也有巨大差异。在3月份时市场对人民币的贬值预期仍然较强,而近阶段人民币汇率的大幅度走强,则意味着中国的货币政策可以更加独立。

  结合5月以来国内整体流动性环境以及人民币汇率的表现等因素,之前货币当局的相关调控以及人民币汇率偏强的走势,在很大程度上也已经对本周美联储可能进行的加息进行了提前对冲。

  所以,我们不惧怕,没压力,因为我们已经提前对冲了。

  目前人民币汇率稳定,央行通过对货币工具的灵活使用带来了流动性稳定预期。

  凯投宏观称,中国央行最近的表态更强调维持流动性稳定,“实际上,我们现在觉得即使美联储持续紧缩一段时间,中国也不会提高市场利率”。

  中国知名经济学家、中国央行前顾问余永定也同样认为“眼下中国需要保持利率稳定,”“没有必要跟随美联储。”

  美联储加息究竟关我们什么事?

  说了这么多,那这次美联储的加息跟我们就没半毛钱关系?非也非也。

  一、美联储是美国的,也是世界的
  

  其实美联储一开始只是一个美国的中央银行,那个时候的美国还是欧洲列强背后的小跟班,的确人微言轻,所以美联储也就是一个纯粹的国家中央银行。

  但是,经历了两次世界大战之后,美国基本上都是用着同样的套路,首先在战争之初,作壁上观,两边卖军火,大发战争横财,之后看准哪边要赢了,突然参战收获战争果实。

  通过这样的手法,各大欧洲发达国家都背上了美国沉重的债务负担,而全世界的黄金储备也大多流入了美国,在这样的情况下,美国携战胜之威,用黄金霸主的身份,在二战快要结束的时候召开了布雷顿森林会议,布雷顿森林会议要求,世界各国的货币和美元挂钩,美元和黄金挂钩,从而将世界各国绑上了美元这艘贼船。

  在一开始,由于有着黄金的约束,美联储还不敢为所欲为,但是随着美国黄金储备不断减少,到了七十年代,尼克松总统宣布美元与黄金脱钩,这就形成了以各国货币与美元挂钩,但是美元却不需要和任何东西挂钩的现象。

  如果美国需要买东西,根本不需要自己费心劳力的赚钱了,直接开动美联储印钞机,印钞就行了。如果世界不服从,没关系美国拥有着全世界无敌的军事实力,把你打服就好了。

  可以说,美国借助美联储让欧洲成为了它的工业品供应地,让日本、亚洲四小龙成为了它的电子产品供应区,让中国、印度等新兴市场国家成为了它的轻工业品、生活必需品供应国,从而仅仅用美元就能够买遍世界。再加上经济全球化的影响,美联储的一举一动都牵动着各国经济,美联储打个喷嚏,世界各国都要重感冒。

  可以说,美联储已经不仅是美国的美联储,更是世界的美联储了,你说美联储还和中国有没有关系呢?

  二、美联储加息究竟关中国人什么事?

  前面说了,由于美国世界货币的特殊地位,美联储无论做什么都是有世界影响力的,美联储加息这件事自然也不例外。

  任何一件事肯定都是一把双刃剑,美联储加息,对中国肯定也有好的影响,我们秉承着凡是先说好消息的原则,我们先总结一下好事:
  一是美国债券将会升值。

  因为美联储加息,对于中国持有的美国国债,对于中国人持有的美元资产来说都是好事了,因为每年支付的利息变多了,这些美国债券或者美国资产升值就会成为必然趋势,持有美国资产更赚钱了,这将会是最明显的好处。

  二是中国的人民币会有贬值压力。

  由于美元资产升值了,那么人民币就会有贬值的压力了,如果人民币贬值了那么怎么会是好事呢?这是因为,人民币贬值意味着中国制造的产品从汇率的角度来说变得更便宜了。

  全世界各国人民都是价格敏感的动物,同样物美价廉的产品,中国的更便宜了,为什么我不买中国制造呢?从而中国出口的产品竞争力也就更强了,我们的出口也将更为强劲,自然对于中国来说不是一个坏事。

  那么,好消息说完了,我们来说坏消息吧,对中国不利的地方主要在以下几个方面:
  一是贷款买房的朋友要小心了。

  美联储这么一而再再而三地加息,意味着中国人民银行加息的可能性也在不断增加(虽然目前中国央行无加息压力,但加息的压力会积累,不断增加),对于各位已经贷款买房的朋友来说,这个可不是什么好事。

  因为,每年大家还贷的利率是根据年初的基准利率浮动的,一旦基准利率上调了,大家每个月需要还房贷的金额也就会上升。在中国,不少家庭每个月需要还的房贷数额都是大于家庭月收入一半以上的,如果家庭收入没有增加,而需要还的钱更多了,无疑就要让我们日常的生活品质下降了。

  二是喜欢买黄金的大妈们要郁闷了。

  众所周知,美联储一旦加息,随着利率上升,美元走强,以美元计价的黄金、白银等贵金属会变得更加昂贵,从而对于投资者的吸引力下降,从而将会导致价格下跌。

  黄金作为一个投资品的价格只能不断下降,这样的结果是持有黄金就会变得很不划算,但是黄金又是比较难以变现的资产,所以中国大妈们,特别是持有黄金的中国大妈们可能要不开心了。

  三是对于中国人的生活也是不利的。

  对于中国的老百姓来说,如果你既没有炒股,也没有房贷,更没有购买黄金的话,那么对于我们生活最大的影响就在出国留学、旅游以及海淘上面了。

  本来我们出去还是蛮便宜,蛮划算的事情,但是一旦美联储加息,就意味着很多留学生家长以及海淘剁手党要郁闷了,因为我们买同样的东西要支付更多的金钱了,这个可不是什么好消息。

  

  


阅读了该文章的用户还阅读了

热门关键词

为您推荐

行情
概念
新股
研报
涨停
要闻
产业
国内
国际
专题
美股
港股
外汇
期货
黄金
公募
私募
理财
信托
排行
融资
创业
动态
观点
保险
汽车
房产
P2P
投稿专栏
课堂
热点
视频
战略

栏目导航

股市行情
股票
学股
名家
财经
区块链
网站地图

财经365所刊载内容之知识产权为财经365及/或相关权利人专属所有或持有。未经许可,禁止进行转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。

鲁ICP备17012268号-3 Copyright 财经365 All Rights Reserved 版权所有 复制必究 Copyright © 2017股票入门基础知识财经365版权所有 证券投资咨询许可证号为:ZX0036 站长统计