高额收购以股权+现金相结合的方式为主
在8月份的10起并购中,交易金额总额排名前三的分别达34亿元、12.34亿元和9亿元。这三起并购中天泽信息和科大智能均采用股权和现金相结合的支付方式,占8月交易总额近7成,而其他案例均为现金支付。
从市场以往的支付方式来看,现金支付依然是主流。7月新增的8起并购案例均采用现金收购方式。
截至8月31日,2017年新增77起并购案例,其中50起为纯现金收购,占比达64.93%;股权+现金和纯股权收购的占比分别为27.27%和7.79%;较2016年全年分别增长5.33%和4.76%。
由于很多通过发行股份进行并购的案例因为资产无法过户而搁置,而若要完成过户,挂牌公司大多选择从股转摘牌从而简化收购流程。
在8月份的2起案例中,有棵树已于8月4日向股转系统申请终止挂牌,目前其终止挂牌申请已被股转受理。
而科大智能和英内物联的联姻双方目前只是达成意向,因此英内物联尚处于因重大事项停牌阶段。
而其余7起以现金支付的案例中,野田股份、德青源、博易股份、天强制药也均以向股转系统提交终止挂牌的申请,天强制药拟从8月30日起在股转系统挂牌。
跨界并购热度仍在
在8月份的并购案中,以横向整合为主,但仍有2起案例为跨界并购。
嘉麟杰拟现金收购德青源便是A股的纺织商看上了新三板的鸡蛋王。
德青源主营业务为鸡蛋的生产和销售,于6月16日挂牌新三板,而嘉麟杰主要从事高端针织面料的生产和销售,兼营针织面料成衣的生产和销售。此次交易为纯现金收购,意味着嘉麟杰需一次拿
出12.34亿元购买德青源50.47%的股权。
通过此次并购,借助上市公司平台及资金优势,德青源可能会迅速抢占蛋业集中化和品牌化消费升级的市场先机,为上市公司带来新的利润增长点。
此外,另一起跨界并购则是吉药控股拟收购天强制药94.44%的股权,原名为双龙股份的吉药股份本市国内白炭黑行业的主要企业之一,是国内定点生产国防化工用沉淀法白炭黑的企业之一。
2014年,双龙股份通过发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金的方式,拿下了金宝药业97.713%的股权,并由此形成了“化工+医药”的双主业格局。
吉药控股2016年的财报显示,其医药板块在主营业务中的占比越来越大,2016年,公司实现营业收入7.47亿元。其中,化工行业贡献1.75亿元,占比为23.39%;医药行业贡献5.66亿元,占比高达75.85%;其他业务贡献566.64万元,占比为0.76%。
目前,双龙股份进一步加大加码投资医药产业的决心。8月1日公司公告终止发行股份购买海通制药100%的股权,但同时公布拟购买天强制药94.44%的股权完善公司产业布局。