上半年原材料上涨对实体经济有比较明显的回暖作用，企业的贷款需求比较旺盛。但目前困扰小贷公司发展的最大瓶颈是无法扩大资金来源，也就意味着无法扩大营业规模。
自去年股转系统对类金融企业挂牌、融资限制后，新三板小贷公司的日子就不太好过。
近日，多家新三板小贷公司发布了2017年半年度报告。《国际金融报》记者经过统计发现，目前已登陆新三板的小贷公司中，已经有5家申请终止挂牌，1家决定减资，另有1家公司被股转系统实施风险警示。
而在营业收入方面，超过七成的挂牌小贷公司都出现了下降。在净利润方面，仅有半数小贷公司保持增长。
超七成营收下降
盈利水平喜忧参半
《国际金融报》记者统计发现，2017年上半年仅有10家新三板小贷公司营业收入同比增加。其中，滨江科贷营业收入增幅最大，达到17.49%。而共有30家小贷公司营业收入都出现了不同幅度的下降，其中阳光小贷公司的营业收入同比锐减49.13%。
对于营业收入下滑的原因，多数公司表示是受经济大环境影响，以及贷款规模出现下降所致。比如，文广农贷表示，2017年上半年公司经营收入及利息收入都出现了同比下降，主要原因是资产证券化到期归还后致使贷款规模缩小。
在净利润方面，则是喜忧参半。数据统计显示，共有20家小贷公司归属于挂牌公司股东的净利润同比增长，另外20家小贷公司则出现了下降。其中，商汇小贷2017年上半年净利润5120.96万元，在所有新三板挂牌小贷公司中拔得头筹。
值得注意的是，受股转系统对类金融企业挂牌、融资的限制，自去年底佳和小贷、三花小贷宣布终止挂牌以来，2017年上半年又有三家小贷公司加入了终止挂牌的行列，分别是中兴农贷、顺泰农贷以及通源小贷。
至于摘牌的原因，顺泰农贷和通源小贷都表示是因为公司经营和战略发展规划的调整。
此外，泰鑫小贷做出了减资的决定，将注册资本由2亿元减少至1亿元。泰鑫小贷表示，减资的原因是因为公司受所在地嵊州市范围内中小微企业、个体工商户和农户资金需求持续下降的影响，放贷额度持续下降，公司正常经营无需再维持2亿元注册资本。
此外，昌信农贷因为实际控制人失联，公司被公安机关立案侦查的原因，被股转公司实施风险警示，股票简称由“昌信农贷”变为“ST昌信”，惨遭戴帽。
这一事件也引发了监管层的高度关注。今年4月，全国中小企业股份转让系统向主办券商下发通知，要求各家主办券商加强小额贷款公司、融资担保公司、融资租赁公司、商业保理公司、典当公司等具有金融属性的挂牌公司，以及P2P业务挂牌公司的风险防控。
拓展中间业务
转型网络小贷
面对业务规模缩减的风险，一些小贷公司也在积极转型，加大中间业务收入，而有一些小贷公司已经拿到了网络小贷的牌照，正在筹划开展网络小贷业务。
《国际金融报》记者发现，多数江苏省小贷公司都与开鑫贷平台合作开展融资性担保业务，从而收取相应的担保手续费，丰富公司收入。
比如，文广农贷就表示，为应对利率市场风险，公司在当地金融办许可的范围内，通过逐步开展“开鑫贷”、“小微助贷”等中间业务，逐步降低贷款利息收入在公司总收入中的占比，扩大公司的经营规模，提升公司的盈利能力。
此外，还有不少小贷公司意识到了互联网金融可能带来的冲击，决定拓展网络小贷业务，以拓展市场空间。
据《国际金融报》记者不完全统计，包括鸿丰小贷、元丰小贷、国汇小贷、阳光小贷、中祥和等公司都拿到了网络小贷的牌照。
但是，无论是开展融资性担保业务，还是互联网小贷业务，目前对于小贷公司业绩的提升作用都有限。
中祥和在2017年半年度报告中披露，上半年营业收入中贷款利息收入为714.16万元，而互联网贷款利息收入仅为22.82万元。传统贷款业务利息收入是互联网贷款业务利息收入的31倍。
而恒晟小贷的半年度报告显示，上半年营业收入为1305.4万元，其中担保费收入为196.43万元，占比仅为15%。
某一不愿具名的小贷行业内人士告诉《国际金融报》记者，对于有资质、有技术、有规模的小贷企业来说，开展网络小贷业务是一个好的机会，但对大多数小贷公司来说盲目开展意义不大。
“如果连本地的业务都做不好，跨地域的网络小贷业务更难做，线上的场景搭建、风控模型都需要新建，成功的基础又在哪呢？”上述业内人士表示。
已获得网络小贷牌照的鸿丰小贷总经理钱道雄在接受《国际金融报》记者采访时也表示，发展网络小贷业务要“稳”一些。“最近我一直在开发新的风控模型，逐步试水这一块业务。”钱道雄表示。
行业两极分化
资金规模成瓶颈
虽然挂牌公司的业绩喜忧参半，但央行近期发布的《2017年上半年小额贷款公司统计数据报告》显示，截至6月末，全国共有小额贷款公司8643家，贷款余额为9608.2亿元，相比去年底增加313亿元，平均贷款余额为1.11亿元。这是近三年来小贷公司贷款规模首次出现回升，且刷新了历史最高纪录。
“小贷行业目前的两极分化现象越来越严重。”上述行业人士告诉《国际金融报》记者，“好的企业慢慢适应了目前的经济环境，正在逐渐好转。”
钱道雄也认为，上半年原材料上涨对实体经济有比较明显的回暖作用，企业的贷款需求比较旺盛。但目前困扰小贷公司发展的最大瓶颈是无法扩大资金来源，也就意味着无法扩大营业规模。
统计数据显示，从去年1月29日开始，没有一家新三板挂牌小贷公司实现融资目标。此前，已挂牌小贷公司中也仅有7家通过定向增发、发行债券的方式实现融资，合计募资52560万元，融资方式以定增为主。
“我们上市最主要的目的就是为了拓展资本融资渠道，现在这一部分的功能没有了，每年还要付出大量的维护成本。现在就是希望再等等，看看有没有转机。”钱道雄说。
上述业内人士亦认为，小贷公司上市的主要目的是融资或者扩大影响力。但现在成本付出了，却无法实现融资功能。“有一定规模能承担其成本的公司，还希望再等一等。但如果公司负担成本很大的话，这些公司就会选择退市，转向能解决这些问题的市场”。