有此疑问的应该不止富姐一人。答案对于拟或想IPO的企业来说,或有所帮助。今日带着这一问题,对各大承销商承销费率情况进行统计。
数据继续搬自东方财富choice。
首先给个时间区间:2016年6月1日至2017年4月7日。
共有59家承销机构发生承销行为,承销首发企业达312家。首发实际募资总额达1823亿元,发行费用总额达151亿元,平均发行费率为8.3%。
59家承销商中,在该时间区间内承销首发企业数量最多的机构为中信建投,达22家。另外,有13家承销商承销首发企业数量均为1家。
说完大致情况,进入正题。
富姐以两种计算方式对各大承销商的承销费率进行统计:
1、实际募资平均承销费率:承销及保荐收入 / 实际募资
其中平均承销费率最高的承销机构为华龙证券,达21%;平均费率最低的承销机构为中银国际证券,达3%;
2、单个项目平均承销费率:以各大机构承销企业数量为统计标的,计算其平均数:
其中单个项目平均承销费率最高的承销机构为华龙证券,达23%;费率最低的承销机构为华融证券,达4%;
这里需要补充几句,在IPO过程中,考虑成本固然重要,但也不能忽视风险——过会率的存在。有些承销商承销费率低,但过会率也低,相对IPO成功后巨大的利益和时间成本,不一定是最优的选择;有些承销商品牌好,过会率高,费用稍高不过分吧,说到最后还是要考虑性价比。
富姐将这59家承销机构承销费率情况制成表格,以实际募资平均承销费率进行排序,另外还加入各大券商发审会通过率和承销数量(2016.6.1-2017.4.7),方便各位查阅:
富姐简单综合承销费用、过会率和承销家数等指标,为大家推荐几家相对来说性价比较高的承销机构:中银国际、国泰君安、中信建投、申万宏源、中金证券、西部证券、招商证券、中国银河、浙商证券、华林证券。