导语:2017年以来,随着新股发行常态化的推进,券商投行业务终于有了起色。60家券商瓜分了120亿元的主承收入(包括首发、增发及配股)。不过,随着新股发行审核力度加强,首发项目通过比例也在降低,今年以来已经有46个首发项目被否。
IPO总募资1477亿元
2017年以来,随着临时性干预市场政策逐步退出,新股发行逐步实现了常态化,起到了服务实体经济的作用。
数据显示,按照网上发行日期计算,2017年以来,A股共计进行了298宗IPO,计划募集资金1476.75亿元,实际募集资金1476.63亿元,募资净额(扣除发行费用)为1334.72亿元,绝大多数发行公司发行市盈率为23倍。上述298宗IPO发行费用合计142.13亿元,其中包括104.9亿元承销及保荐费用、15.23亿元审计及验资费用、8.14亿元法律费用、11.89亿元信息披露费用。
在已经披露网上网下发行情况的295家发行企业中,网上发行的平均认购倍数为4270.48倍,平均中签率为万分之三。从新股上市后的市场表现来看,2017年以来,沪深两市共计有310只新股正式登陆A股,这310只新股上市首日均无一例外的触及了44%的涨停幅度限制。然而,由于新股上市后的连续涨停交易日个数迅速减少,开板速度日益加快,上述310只新股上市以来的平均涨幅仅为104.40%,一些上市公司例如太平鸟、赛托生物、上海环境等,其当前股价距离发行价格已经并不遥远。
60家瓜分120亿元主承收入
2017年以来的158个交易日中,A股市场的总成交金额为70.58万亿元,日均成交金额为4467.25亿元,这一成交金额,低于2016年A股的日均成交金额5184.95亿元。市场成交的下滑,叠加佣金价格战因素,给券商经纪业务带来了较大压力。相比之下,常态化的IPO,则给券商的投行业务带来了起色。
数据显示,2017年以来,98家证券公司共完成3729个项目的承销,其中包括首发家数303起,增发213起,配股7起,可转债59起,债券发行3147起。募资总额/发行规模总计29563亿元,其中包括首发募集资金1478.64亿元,增发募集资金3282.69亿元,配股募集资金127.34亿元,可转债发行规模854.16亿元,债券发行规模23819.11亿元。从费用来看,首发承销及保荐费用合计为104.9亿元,增发承销及保荐费用为13.37亿元,配股承销及保荐费用为1.33亿元。
从各家券商的项目来看,首发项目承销家数前三的为广发证券、海通证券和国信证券,首发承销家数分别为26家、22家和20家;首发融资规模前三的则分别为广发证券、中信证券和中信建投,首发家数分别为26家、19家和17家,首发募资规模则分别达到了132.50亿元、101.53亿元和99.45亿元。增发家数前三的为广发证券、中信证券和招商证券,分别为16家、14家和13家。从增发项目的募集资资金规模来看,前三位分别为中信证券、华泰联合和国泰君安,增发项目募集资金规模分别达到了333.08亿元、265.58亿元和261.09亿元。在可转债发行规模方面,中信证券、光大证券和中金公司分别位列前三,发行规模分别达到了106.67亿元、83亿元和81.62亿元。
从收入情况看,今年以来,共计有60家券商“瓜分”了一级市场首发、增发及配股发行合计119.60亿元的主承收入。广发证券、中信证券和海通证券的主承销合计收入分别为10.68亿元、8.86亿元和7.52亿元,市场份额分别为8.93%、7.41%和6.29%,位列前三。其中,首发主承销合计收入为104.9亿元,广发证券、中信证券和海通证券分别为9.47亿元、7.33亿元和7.29亿元,市场份额分别为9.03%、6.99%和6.94%。增发主承销收入合计为13.37亿元,国泰君安、中信证券和广发证券分别为1.79亿元、1.52亿元和1.20亿元,市场份额分别为13.41%、11.40%和9.01%。