保监会监管重拳暴打万能险产品，究竟为何？
自从万能险成为“妖精”的化身，保监会出台的每一项监管政策中，几乎都少不了着重点名万能险。近日，保监会发布《关于规范人身保险公司产品开发设计行为的通知》，就明确要求：
“万能型保险产品设计应提供不定期、不定额追加保险费，灵活调整保险金额等功能。同时，保险公司不得以附加险(可简单看作搭售)形式设计万能型保险产品”。
前几日，有媒体曝出前海人寿至保监局的文件，提示被叫停万能险新产品发售而可能出现的现金流风险问题，更是再次引发舆论关注。
在监管的密切关注下，万能险这款产品已经被压在了五指山下，很难再掀起风浪。在这里，有必要重新回顾下万能险是如何从一只平凡的保险产品一跃成为搅动市场风云的“妖精”。这对于大家更加深入地理解金融市场的运作规律是有一定价值的。基于此，让我们从头说起。
万能险，究竟哪里“万能”？
看到万能险三个字，多数人的第一反应可能是：这是一款“万能”的保险，可对各类风险进行保障。这样理解，就是大大的误解了！
万能险的“万能”并非体现在险种范围上，而是体现在其兼具投资和保障功能，且缴费方式、保额非常灵活等一系列的产品设计上。
从类属上看，万能险和投连险、分红险等均属于人寿保险，而人寿保险、健康险和意外险均属于人身险的范畴，人身险和财产险则构成了保险公司两大险种。
先来说说万能险的兼具投资和保障功能。万能险投保人将保费交到保险公司后会分别进入两个账户，一部分进入风险保障账户用于保障，另一部分进入投资账户用于投资。
提到这里，不得不多说几句，万能险、分红险、投连险，相信大多数人在银行网点都接触过或被营销过，这三种保险理财产品，看上去似乎差不多，都是既有保障功能，又有投资功能，区别在哪里呢？
从表1可以看出，最主要的区别就在于投连险的投资功能为浮动收益，而万能险和分红险均属于固定收益属性，且万能险的收益率要高于分红险，通常在年化5%以上，这个收益率虽然低于P2P，但由于是持牌金融机构发行的产品，在理财市场上便具有了很强的竞争力。
再来说说万能险的灵活性。不同于传统保险品种，万能险缴费灵活，保单持有人可以任意选择、变更交费期，再加上一些保险公司推出的短期内退保免费的功能，用户可以在特定期限之前选择“赎回”产品，只享受其投资属性(年化5%以上的收益率)，而放弃其保障账户的保险功能。
于是乎，万能险顺理成章地演化成了一款“超级棒”的短期互联网理财产品，一度成为各大互联网理财平台的香饽饽。